بيتكوين (BTC) صامد قرب 78,000 دولار مع تdriver

الكوسبي يقود موجة البيع الآسيوية

تراجع مؤشر الكوسبي الكوري الجنوبي بأكثر من 3% في تعاميات الأربعاء، ليقود تراجعاً واسعاً في الأسواق الآسيوية بعد تجدد الضربات الجوية الأمريكية على إيران، ما دفع نفط الخام إلى أعلى مستوى في خمسة أسابيع وأشعل موجة بيع عالمية في سوق السندات. وخسر مؤشر MSCI الآسيوي الباسيفيكي، وهو مقياس شامل للأسهم خارج اليابان، 1.5%، بينما هبط نيكاي 225 بنسبة 2.6%. ويمثل تراجع الكوسبي، الظاهر بوضوح على مخطط الكوسبي، امتداداً لأسابيع من الضغط على أسهم التقنية وأشباه الموصلات الآسيوية تحوّل إلى اهتزاز كامل في أسهم المنطقة.

وصعد خام برنت بنسبة 1.3% ليبلغ 95.91 دولاراً للبرميل يوم الأربعاء، مستمراً موجة صعود بدأت بعد أن أطلقت الولايات المتحدة ضربات جديدة على إيران يوم الثلاثاء. ورفعت الضربة أسعار النفط ولفترة وجيزة إلى أعلى مستوى في خمسة أسابيع، وأعادت إشعال المخاوف من تعطيل مضيق هرمز، وهو الممر البحري الذي تمر عبره حصة كبيرة من صادرات النفط الخام في العالم. ويرى محللو Westpac أن تهديد المزيد من الاضطرابات في هرمز جدد قلق التضخم، ما دفع إلى بيع الأسهم في معظم الأسواق الكبرى واندفاع في أسواق السندات العالمية. وتحركت أسعار الفائدة بقوة: إذ لمس عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات أعلى مستوى خلال اليوم عند 4.8122%، وهو أقوى مستوى له في نحو ثلاث سنوات تقريباً، بينما صعد عائد سندات الحكومة اليابانية لخمس سنوات إلى 2.295% مسجلاً رقماً قياسياً. وقد ضعفت وول ستريت بالفعل في الجلسة الليلية، مع هبوط S&P 500 بنسبة 0.7% ونزول ناسداك المركب 1%. وأضاف محللو DBS أنه إذا فشلت موجة بيع السندات في الاستقرار، فقد يحتاج صانعو السياسات إلى تدابير أكثر حزماً لكبح العوائد.

العملات الرقمية تنزاح مع معنويات المخاطرة

تحركت الأصول الرقمية جنبًا إلى جنب مع تراجع المخاطرة. فتظهر بيانات السوق أن البيتكوين (BTC) هبط إلى 77,000 دولار خلال جلسة الأربعاء قبل أن يستقر قرب 77,700 دولار عند كتابة هذه السطور، بينما هبط الإيثريوم (ETH) إلى 2,410.73 دولار ثم استقر لاحقاً فوق 2,420 دولار بقليل. ويمثل هذا التراجع امتداداً لأسابيع من الضغط تصاعدت خلالها عوائد السندات لترهق الأصول عالية المدة الأكثر حساسية للمخاطرة، أولاً أسهم التقنية وأشباه الموصلات الآسيوية، ثم الأسهم العالمية، ثم الأصول الرقمية. وبالنسبة للمتداولين، أكدت الجلسة مدى انتقال تصاعد الصراع الإيراني مباشرة إلى تسعير العملات المشفرة، مع تداول البيتكوين بصفته أقرب إلى وكيل عالي البيتا لناسداك منها إلى أداة تحوط غير مرتبطة بالأسواق التقليدية.

وتتسبب توقعات أسعار الفائدة في معظم الضرر. فتسعير العقود الآجلة على أداة FedWatch من مجموعة CME، التي تقدر احتمالات السياسة النقدية من عقود الأموال الفيدرالية الآجلة، يعطي الآن احتمالاً بنسبة 67% لرفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع الذي يستمر يومين وينتهي في 16 سبتمبر، مقارنة بنسبة 39.6% قبل أسبوع واحد فقط. وتميل إعادة التسعير بهذه السرعة إلى تصفية المراكز المرفوعة بالرفع المالي في كلا السوقين، تاركة الداخلين متأخرين كسيولة خروج exit liquidity مع اتساع التقلبات. ويميل بعض المستثمرين إلى البدائل ذات الأصول الصلبة مثل الفضة عندما ترتفع العوائد الحقيقية، في حين تُراقب تدفقات الرموز المرتبطة بالدولار، أي العملات المستقرة مثل USDC من Circle، عن كثب بوصفها مقياساً لشهية المخاطرة أثناء الصدمات الماكروية. ومع أسابيع متبقية حتى قرار الفيدرالي وما زال العائد في ارتفاع، يصف المكاتب المالية الفترة المقبلة بأنها من أكثر فترات الربع تقلباً، مع ارتباط النفط وعوائد الخزانة والبيتكوين جميعاً بالعناوين الإخبارية القادمة من الخليج. ويمكن للقراء الذين يتابعون السوق لحظة بلحظة تتبع أسعار السبوت والعقود الآجلة المباشرة على Bybit.

الجشع عند 63 أمام سبتمبر متشدد

أكد الإغلاق حجم الضرر: فالكوسبي أنهى التعاميات منخفضاً بنسبة 3.99% عند 6,562.72 نقطة، مع تصفية مستثمرين أجانب ومؤسسيين مجتمعة لصافي مبيعات بلغت 4 تريليون وون، فيما قادت سامسونج للإلكترونيات (−4.02%) وسكاي هاي نيكس (−4.73%) خسائر أشباه الموصلات رغم دعم إعادة شراء الأسهم. وجرفت الموجة مراكز العملات المشفرة المرفوعة بالرفع المالي، إذ بلغت التصفيات نحو 259 مليون دولار على مدى 24 ساعة، تمثل المراكز الطويلة نحو 83% منها، وتركزت في البيتكوين (102 مليون دولار) والإيثريوم (76 مليون دولار). واختلفت التدفقات المؤسسية: فقد شهدت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية تدفقات خارجة صافية بقيمة 236.5 مليون دولار، منها 201.2 مليون دولار من صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock، بينما واصلت صناديق الإيثريوم سلسلة تدفقاتها الداخلة وإن كان بمقدار متواضع بلغ 8.6 مليون دولار. وارتفعت العقود المفتوحة بنسبة 14.85% إلى 455.26 مليار دولار، في إشارة إلى إعادة تموضع بدلاً من انسحاب كامل.

(حتى الساعة ‏09:49 UTC‏) (في وقت 09:49 بالتوقيت العالمي المنسق) وتضع بيانات السوق الإجمالية من COINOTAG هذه التوترات في إطارها: إذ يقرأ مؤشر الخوف والطمع لدينا 63 نقطة، ولا يزال في نطاق الطمع، بينما يشكل البيتكوين 69.0% من القيمة السوقية المرصودة البالغة 2.26 تريليون دولار. وتختبر موجة البيع الآن ما إذا كان هذا التموضع المدفوع بالطمع، والسردية الأوسع لسوق صاعدة، ستستطيع النجاة من سبتمبر متشدد.