بنك كوريا يستطلع 31 بنكًا وشركة وساطة بشأن تعرضها للعملات الرقمية

31 مؤسسة مالية تحت المراجعة

افتتح بنك كوريا أول مراجعة منهجية لمدى تعرض القطاع المالي في البلاد للأصول الرقمية، إذ أرسل استبيانات إلى 18 بنكًا و13 شركة وساطة اعتبارًا من 23 أكتوبر، أي 31 مؤسسة في المجموع. وتستحق الإجابات يوم الأربعاء، وتكون هذه الخطوة هي المرة الأولى التي تحدد فيها السلطة النقدية الكورية مشاركة النظام المالي كاملًا في الأصول الرقمية في مسحة واحدة. ويطالب الاستبيان بتفاصيل دقيقة: الكوادر والميزانيات المرتبطة بالعملات الرقمية، وخطوط الأعمال التي تديرها كل مؤسسة فعليًا، وأسباب دخول السوق، ومبالغ الاستثمار في شركات العملات الرقمية المحلية والأجنبية. فالبنك المركزي لا يسأل عمّا إذا كان القطاع المالي يلامس العملات الرقمية أصلًا، بل يريد أن يعرف إلى أي عمق، وكم عدد العاملين في ذلك، وكم من المال مُلتزم. وتحمل أسئلة السيناريوهات الوزن الأكبر. يفترض سؤال منها أن أكبر منصة تداول للعملات الرقمية في كوريا الجنوبية من حيث الحصة السوقية توقف عملياتها بعد اختراق أمني كبير أو حادث مماثل، ويسأل عن أثر ذلك على الجهة المُجيبة. وثانٍ يتقصى تداعيات هبوط حاد في الأسعار يليه ركود مطول في النشاط، ويشمل التداول الفوري والتداول بالعقود ذات الرافعة معًا. وثالث يفحص كيفية انتشار خسائر فادحة تُصيب مؤسسة مالية واحدة نتيجة حادثة مرتبطة بالعملات الرقمية عبر النظام كله. وتغطي السيناريوهات الثلاثة معًا تعطل العمليات، ومخاطر السوق، ومخاطر العدوى، في اختبار ضغط مضغوط للقطاع بكل المقاييس. بدأت المراجعة قبيل اختراق Binance الأسبوع الماضي الذي طال به الضرر إلى 6.3 مليار دولار، غير أن هذا الهجوم، الذي نسبت السلطات الأمريكية إلى قراصنة كوريين شماليين، يطابق النمط الذي شُيّد الاستبيان حوله، وقد دفع الجهات الرقابية في كوريا وفي غيرها إلى إعادة فحص تركّز المنصات وفجوات الأمن. ومع مشاركة التجزئة الكورية مرتفعة بشكل غير معهود، وتشكل التداولات على حفنة من المنصات، فإن تعثر المنصة الكبرى سينعكس مباشرة على الإقراض المصرفي ومواقف إدارة الثروات. لذا يُقرأ الاستطلاع بوصفه تمهيدًا لسقوف تعرض أو رسوم رأسمالية أو متطلبات سيولة تُدخِل أصول العملات الرقمية ضمن الإطار التحوطي التقليدي.

تجارب العملات المستقرة وقواعد الأمن

تأتي المراجعة في وقت تُواصل فيه المجموعات المالية الكورية بناء قدراتها في العملات المستقرة بمبادرة ذاتية. أنجزت مجموعة KB المالية تجربة عملة مستقرة مسعّرة بالوون في مايو، وعقدت Kakao Pay وKakaoBank شراكة مع شركة البنية التحتية Fireblocks في سبتمبر لاستكشاف خدمات الأصول الرقمية. يرى بنك كوريا أن العملات المستقرة ينبغي أن تصدر عن البنوك، لكن خلافًا حول أي المؤسسات تتأهل كمُصدِرة عطّل مشروع قانون الأصول الرقمية الأساسي المطروح. واعترف مسؤول في البنك المركزي بأن المؤسسات المالية تستعد على طريقها الخاص رغم أن التشريع الخاص بالأصول الرقمية يتقدم أبطأ مما توقعه السوق. وتشدد الرقابة الأمنية على التوازي. ففي أكتوبر اقترحت لجنة الخدمات المالية قواعد أشد بعد فحص شمل 555 شركة مالية وكشف قصورًا لدى 130 منها، بينما تعرضت 16 شركة، بينها منصات تداول للعملات الرقمية، لحوادث أمنية. وتدعو المقترحات إلى تكرار تقييمات الثغرات بشكل أكبر، وإلى مساءلة أقوى للتنفيذيين. ويوسّع الاستطلاع تحذيرًا سبق للبنك المركزي أن أطلقه: فقد أشار محافظه سابقًا إلى تداول عقود العملات الرقمية الآجلة بوصفه تهديدًا للنظام المصرفي الوطني، ودعا إلى مراقبة أدق للتدفقات المالية المرتبطة به. وإدخال شركات الوساطة والبنوك في استبيان واحد يمنح كوريا نطاق فحص أوسع من ولايات قضائية مثل تايوان، حيث تظل الجهات الرقابية توافق على أعمال البنوك في العملات الرقمية حالة بحالة وتنصب اهتمامها على الحفظ. وسيرسم سؤالان ملامح ما يلي: هل تتحول نتائج الاستطلاع إلى حدود تعرض ملموسة أو عتبات أمنية، وهل يصل قانون الأصول الرقمية الأساسي المتعثر إلى اتفاق بشأن حقوق الإصدار. فبدون تشريع تبقى الاستعدادات المؤسسية عند مرحلة التجربة، ولا يمنح الرؤية البنك المركزي للأدوات التنفيذية بحكم ذاته.

ما الذي قد تفتحه الإجابات

يشير الاستطلاع ومقترحات الأمن السيبراني في الاتجاه ذاته: العملات الرقمية تُدمَج في دفتر القواعد التحوطي الكوري بدل أن تُراقَب من خارجه. وتبدو السيناريوهات الثلاثة عملًا تمهيديًا لاختبارات ضغط رسمية، وإذا أظهرت الإجابات تعرضًا مركزًا لدى المنصة الكبرى، كانت متطلبات رأسمالية أو سيولة موجهة هي الخطوة المنطقية التالية. وقد تلجأ المؤسسات التي تواجه سقوفًا إلى أدوات تحوط مثل خيارات العملات الرقمية لإدارة مواقفها دون الخروج من النشاط، وإن ظل سيولة هذه المنتجات في كوريا محدودة. والمؤشر القريب هو الأربعاء: هل تغذي الإجابات المجمعة صناعة القواعد قبل انفتاح النافذة التشريعية التالية.