هولندا تفرض ضريبة 36% على أرباح العملات الرقمية وتُدخل حائزي البيتكوين (BTC) في دائرة الاستهداف

أخبار العملات الرقمية

تنتقل موجة عالمية لفرض الضرائب على الأرباح غير المحققة من حيز النقاش النظري إلى صلب التشريع، وباتت أكبر الثروات الورقية في العالم — ومنها البيتكوين (BTC) — في قلب دائرة الاستهداف. واشتدّ الجدل بعدما أصبح إيلون ماسك أول تريليونير في العالم يوم 12 يونيو، بثروة بُنيت كلها تقريبًا على أسهم لم تُبَع، ولا تفرض عليها أي حكومة ضريبة حتى لحظة بيعها. واليوم تختبر السلطات التشريعية في ثلاث ولايات قضائية صيغًا لضريبة سنوية على الأصول التي ارتفعت قيمتها من دون أن تُباع. وقراءتنا لمسار السياسة واضحة: المنطق نفسه الذي يطارد حصة أسهم بتريليون دولار يطال أيضًا المراكز الكبرى في العملات البديلة والبيتكوين القابعة قرب أعلى مستوى تاريخي.

وقدّمت كوريا الجنوبية أحدث شرارة هذا الأسبوع، إذ اقترح مشرّعو الحزب الحاكم ونقابات عمالية إدراج الأرباح غير المحققة على الأسهم والعقارات ضمن وعاء ضريبة الدخل. وجاء الطرح، الذي عُرض في منتدى عام، وسط موجة بيع حادة في سيول أطلق عليها المتداولون المحليون اسم «الثلاثاء الأسود»، بما يبرز سرعة إعادة الإشارة الضريبية لتسعير سوق بأكملها. ولم يُحسم بعد أي نص قانوني، فيظل النطاق والنسبة غير مؤكدين. لكن الاتجاه مؤكد: اقتصاد آسيوي كبير يدرس علنًا فرض الضريبة على الأرباح الورقية، وهي بنية ستلتقط ارتفاع البيتكوين قبل وقت طويل من تحويل أي حائز مركزه إلى سيولة إذا امتدت إلى الأصول الرقمية.

أما هولندا فقد قطعت الشوط الأبعد. ففي 12 فبراير، أقرّ مجلس النواب الهولندي قانون العائد الفعلي للخانة الثالثة (Box 3)، الذي يفرض ضريبة موحّدة بنسبة 36% على الأرباح الورقية السنوية للأسهم والسندات والعملات الرقمية. ويستهدف القانون بدء التطبيق عام 2028، ولا يزال بحاجة إلى موافقة مجلس الشيوخ. والإدراج الصريح للعملات الرقمية ذو دلالة: فهو يفرض ضريبة على المكاسب السنوية للبيتكوين والعملات البديلة على أساس التقييم السوقي، سواء باع الحائز أم لم يبع. وبالنسبة لمستثمر هولندي يملك عملات ارتفعت قيمتها، يعني النص التشريعي الرسمي أن فاتورة ضريبية قد تصله لمجرد أن قيمة محفظته صعدت خلال السنة التقويمية.

ولم يمرّ الإجراء الهولندي بلا اعتراض. ففي 25 فبراير، قال وزير المالية إن القانون لا يمكن أن يمضي بصيغته الحالية وسيتطلب تعديلات، في إشارة مبكرة إلى أن نسبة 36% المعلنة قد تخفّ قبل التنفيذ. وتفيد التقديرات بأن مفاوضات الائتلاف برئاسة رئيس الوزراء روب يتن تُعدّ جولة من التنازلات قبل موعد 2028 المستهدف. وحتى الآن، الإطار مُقَرّ في غرفة واحدة لا في الأخرى، وتبقى المعالجة النهائية لأرباح العملات الرقمية مفتوحة. ونصنّف هذا على أنه تمرير تشريعي مؤكد يقترن بنسبة نهائية غير مؤكدة — وهو تمييز يهمّ كل حائز بيتكوين يحاول تقدير التزاماته المستقبلية داخل الاتحاد الأوروبي.

وفي الولايات المتحدة، أعاد السيناتور رون وايدن طرح «ضريبة دخل المليارديرات» بدعم أكثر من 20 عضوًا مشاركًا. ويفرض المشروع ضريبة سنوية على الأصول القابلة للتداول — وفي مقدمتها الأسهم المدرجة علنًا مثل Alphabet وAdobe — بقيمتها السوقية، أي فرض الضريبة على المكسب كل عام بدلًا من لحظة البيع. والغرض المعلن، بحسب نص المشروع، هو إلزام المليارديرات بالسداد سنويًا عبر إلغاء أساليب التخطيط الضريبي التي تتيح لفائقي الثراء التأجيل إلى ما لا نهاية. والأرجح أن تندرج الأصول الرقمية السائلة لدى المكلفين المؤهلين ضمن التصميم نفسه القائم على التقييم السوقي، فيمتدّ مبدأ التقييم السنوي من الأسهم إلى خانة العملات الرقمية في ميزانية المليارديرات.

ويقبع خلف المقترحات الثلاثة جميعًا ما يُعرف بنهج «اشترِ، اقترض، ومُت» الذي يسعى المشرّعون صراحةً إلى تفكيكه. والآلية بسيطة: احتفظ بأصول ترتفع قيمتها كالأسهم أو البيتكوين، واقترض مقابلها بتكلفة منخفضة لتمويل الإنفاق، وتجنّب أي بيع خاضع للضريبة — مع رفع أساس التكلفة في نهاية المطاف عند الوفاة. ولأن الاقتراض ليس حدثًا خاضعًا للضريبة، ولأن الأرباح غير المحققة لا تُفرض عليها ضريبة، يستطيع حائزون مثل ماسك الوصول إلى سيولة هائلة مع تسجيل دخل ضئيل. وتكسر الضريبة السنوية القائمة على التقييم السوقي هذه السلسلة بمعاملة الارتفاع السنوي نفسه بوصفه المُحفّز الضريبي، بصرف النظر عن بيع سهم واحد أو عملة واحدة.

وبربط هذه الخيوط، ترى COINOTAG أن سياسة ضرائب الثروة تتقارب نحو مبدأ واحد — فرض الضريبة على الارتفاع لا على التحقق — وأن العملات الرقمية باتت تُكتب صراحةً في النصوص بدل تركها كحاشية. والتوقيت حسّاس. فبياناتنا الإجمالية للسوق تُظهر مؤشر الخوف والطمع عند 15/100، في عمق منطقة «الخوف الشديد»، بينما تقف هيمنة البيتكوين عند 70.2% وتجلس القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية قرب 1.72 تريليون دولار. وتقع ضريبة الأرباح غير المحققة بأشدّ وطأتها في سوق دفاعية أصلًا ومركّزة في البيتكوين. والإيداع الرسمي الهولندي هو الوحيد الذي يحمل نسبة صلبة 36% اليوم؛ أما النسختان الكورية والأمريكية فلا تزالان مقترحَين، وسنتابع كل قانون مقابل المصادر التشريعية الأولية لا العناوين.