مراكز بيتكوين الطويلة تواجه تصفية جماعية قرب 63 ألف دولار

أخبار بيتكوين

تواجه بيتكوين (BTC) موجة تصفية حادة للمراكز الطويلة ذات الرافعة المالية، في وقت يضغط فيه ضعف السعر على أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية نحو أدنى مستوياتها خلال أغسطس. تُظهر بيانات المشتقات من منصة Binance أن حجم المراكز المفتوحة كان قد ارتفع إلى نحو 8.15 مليار دولار قبل أن يبدأ في التراجع بالتوازي مع السعر الفوري، ما أنتج ارتباطًا إيجابيًا بين السعر والمراكز المفتوحة يبلغ قرابة 0.25. يفسر المحللون هذه القراءة على أن المراكز الطويلة هي التي تُصفّى أو تُوقف بفعل خسائرها، وليس أن مراكز بيع جديدة هي التي تهيمن على المشهد. يشير هذا الهيكل إلى أن المتداولين الذين اشتروا عند التراجعات في نطاق 60,000 دولار المنخفض باتوا الآن يخرجون تحت ضغط الخسائر، بينما تُحدّد نشاطات العقود الآجلة — وليس الطلب الفوري — اتجاه السوق. بلغت التصفية الإجمالية عبر سوق الكريبتو نحو 236 مليون دولار خلال 24 ساعة، ما يعزز الرؤية القائلة بأن الانهيار الأخير مدفوع بإزالة الرافعة المالية القسرية. وفي سياق متصل، حذّر Ki Young Ju، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، من أن شروط تجدد مرحلة صعودية لبيتكوين لم تتوافر بعد، إذ لا تزال عدة مؤشرات دورية في منطقة السوق الهابط. قراءتنا في COINOTAG هي أن سوق بيتكوين الأوسع تُسيّره العقود الآجلة وليس الطلب الفوري.

تعمّق الضغط بعد صدور بيانات تضخم أسعار المنتجين في الولايات المتحدة التي تراجعت إلى 4.7%، وهو رقم رفع أسواق الأسهم لكنه فشل في توليد شهية مخاطرة في سوق الكريبتو. انزلقت بيتكوين دون مستوى 63,000 دولار وخسرت نحو 1.14% من منتصف الليل بتوقيت UTC، مسجّلة أدنى مستوى لها منذ 3 أغسطس وممحوية مكاسب الأسبوع السابق. سجّلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة (ETF) تدفقات خارجة مجمّعة بنحو 192 مليون دولار على مدار جلستين متتاليتين، في أول سلسلة انسحابات متتالية منذ أواخر يوليو، وفقًا لبيانات تدفقات الصناديق. هذا التباعد لافت للنظر: فتراجع أسعار المدخلات يمكن أن يحسّن التوقعات بسياسة نقدية أكثر تيسيرًا، لكن الطلب على الأصول الرقمية ظل باهتًا، ما يشير إلى أن تموضع المتداولين وتدفقات الصناديق هي التي تهيمن على العناوين الكلية. تراجع الإيثر بنسبة 0.73%، بينما صمدت أجزاء من سوق العملات البديلة بشكل أفضل من العملات الكبرى. أشارت بيانات المشتقات إلى دوران في المراكز وليس إلى قناعة اتجاهية جديدة، إذ توسّع حجم التداول أسرع من المراكز المفتوحة، وتوازن تدفق الآخذين بين المراكز الطويلة والقصيرة عبر المنصات الرئيسية.

إشارة سوقية أطول مدى تحوّلت هي الأخرى إلى السلبية، ما يبرز مدى حدة التراجع الحالي. مقياس العائد على الاستثمار المتحرك لـ365 يومًا انخفض دون خط التعادل الحرج عند 1.0، مسجّلًا أحدث قراءة عند نحو 0.514. ببساطة، مستثمر افتراضي احتفظ بـBTC طوال الاثني عشر شهرًا الماضية سيمتلك الآن نحو 51% فقط من قيمة مركزه قبل عام، أي خسارة تقديرية بنسبة 49%. تاريخيًا، ظهرت قراءات دون 1.0 خلال أكثر مراحل السوق تدميرًا، بما في ذلك 2014-2015 و2018-2019 و2022. من المهم التأكيد أن هذا المؤشر يصف النظام السوقي أكثر مما يحدد التوقيت: الحلقات السابقة تُظهر أن النسبة يمكن أن تبقى منخفضة لأشهر قبل أن يتشكّل تعافٍ مستدام. هذا ليس بحد ذاته إشارة قاع، بل دليل على أن حاملي المدى الطويل يمتصون ألمًا ملموسًا، وأن المعنويات لا تزال متسقة مع سوق هابط وليس مع تحوّل دوري مؤكد. هذا السلوك التاريخي يجادل ضد اعتبار اختراق العتبة إشارة شراء عكسية فورية.

النهج الحذر ذاته يظهر في الهيكل الفني قصير المدى لبيتكوين. لم يتمكن السعر من الثبات فوق نطاق المتوسطات المتحركة القريبة الذي يتراوح بين 63,400 و63,900 دولار، ما ترك بيتكوين تتداول قرب 62,900 دولار بعد محاولة فاشلة للخروج من نطاق التماسك الأخير. العرض العلوي لا يزال ثقيلًا: المتوسط المتحرك لـ100 يوم يقع قرب 66,500 دولار، بينما المتوسط المتحرك لـ200 يوم قريب من 71,800 دولار، وكلاهما أعلى بكثير من المستويات الحالية. مؤشرات الزخم تضيف إلى الصورة الدفاعية. مؤشر القوة النسبية اليومي تراجع إلى نحو 42.5، دون متوسط إشارته القريب من 49، لكنه لم يصل بعد إلى منطقة التشبع البيعي. هذا يترك مجالًا لمزيد من ضغط البائعين ما لم يعد الطلب الفوري. لكي يرتفع عائد 365 يومًا فوق 1.0 مجددًا، لن يكفي الاستقرار المؤقت؛ ستحتاج BTC إلى ارتفاع مستدام كبير بما يكفي لمحو عام كامل من الأداء الضعيف. حتى يستعيد السعر تلك المتوسطات، تبقى الصعودات عرضة لأن تُعامل على أنها تصحيحية وليست تغييرًا في الاتجاه.

محرك التسجيل المركّب الخاص بـCOINOTAG، والمؤلف من 42 مؤشرًا لدعم ومقاومة، يُقيّم أقرب مقاومة لبيتكوين عند 63,081 دولارًا بنتيجة قوية 90/100، مدفوعة بتلاقي نقطة التحكم (POC) ومستوى فيبوناتشي 0.214 وتقاطع MACD ونقاط الارتكاز. أول دعم ذي معنى عند 61,651 دولارًا يسجّل 54/100، مدعومًا بمستوى فيبوناتشي 0.114 ومنطقة الحجم المرتفع (HVN). مع السعر الفوري عند 62,894 دولارًا ومؤشر القوة النسبية عند 41.61 وMACD هابط، يبقى الزخم هشًّا. تضيف المشتقات مزيدًا من الحذر: معدل التمويل قرب المحايد عند 0.0002%، والمراكز المفتوحة عند 14.0 مليار دولار، ونسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة البالغة 2.20 تُظهر أن 68.7% من الحسابات متمركزة في الجانب الطويل. مع مؤشر الخوف والجشع عند 29، يمكن للمراكز الطويلة المكتظة أن تغذّي موجة هبوط أخرى إذا فشل مستوى 61,651 دولارًا، بينما استعادة 63,081 دولارًا ستفتح الطريق نحو 64,430 دولارًا.