أرصدة البيتكوين (BTC) في البورصات ترتفع 28 ألف عملة، ماحية 84% من التدفق الخارج لستة أسابيع

تظهر بيانات السلسلة (on-chain) أن أرصدة بيتكوين (BTC) على المنصات ارتفعت بنحو 28,000 عملة منذ أواخر يوليو، مما أدى إلى محو حوالي 84% من التراجع الذي استمر ستة أسابيع والذي كان يثير المخاوف من نقص المعروض. ورفع هذا التعافي المعروض على المنصات إلى أعلى مستوى له منذ 15 يونيو، وفقًا لمؤشر عرض المنصات الذي تتبعه إحدى شركات التحليل. كانت التدفقات الخارجة السابقة قد خفضت الأرصدة من حوالي 1.337 مليون Bitcoin (BTC) في 12 يونيو إلى ما يقارب 1.304 مليون BTC في 28 يوليو، بانخفاض يبلغ حوالي 2.5%. ثم عادت الأرصدة للارتفاع إلى حوالي 1.332 مليون BTC بحلول 16 أغسطس. وتتحدى هذه البيانات السردية القائلة إن الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لـ بيتكوين يستنزف بسرعة المخزون القابل للتداول. تقيس تدفقات صناديق ETF وأرصدة المنصات جوانب مختلفة من بنية السوق؛ إذ يتيح موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على عمليات الإنشاء العيني للمشاركين المعتمدين تسليم البيتكوين مباشرة إلى الصناديق بدلاً من بدء كل إنشاء بشراء من السوق المفتوحة. في الأسبوع الأول من أغسطس، سجلت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية تدفقات صافية بقيمة 853.54 مليون دولار، مع مساهمة صندوق BlackRock's IBIT بمبلغ 693.5 مليون دولار، وهو أكبر تدفق أسبوعي له منذ أبريل. وانتهت سلسلة التدفقات هذه في 10 أغسطس، وأظهر تدفق خارجي بقيمة 61.16 مليون دولار في 12 أغسطس، بقيادة صناديق Fidelity وBlackRock، أن الطلب المؤسسي لم يكن موحدًا. وأشارت شركة التحليل إلى أن الضغط استغرق ستة أسابيع ليتشكل لكنه انعكس في أقل من ثلاثة.

من ناحية منفصلة، قال محللو العملات المشفرة في Bitfinex إن حجم التداول الفوري للبيتكوين وسيولته انخفضا إلى مستويات لم نشهدها منذ أوائل 2019، واصفين السوق بأنه هادئ بشكل غير عادي. وحذرت الشركة من أن إدخال Binance لحملة بدون رسوم في 2022 قد شوه أرقام الحجم الإجمالية؛ ففي Binance وحدها، النشاط مماثل لـ السوق الهابطة في 2023. كما انخفضت سرعة الشبكة، وهو مقياس لعدد مرات تحرك العملات على السلسلة، إلى أدنى مستوى لها في سبع سنوات، مما يشير إلى أن حاملي العملات لا ينقلون أصولهم وأن المعاملات الجديدة نادرة. ووفقًا لرؤية الشركة، فإن هيكل السعر الحالي يضع السعر المحقق، وهو متوسط تكلفة الاستحواذ عبر المشاركين في السوق، عند 52,699 دولار كدعم، في حين يعمل السعر المحقق لحاملي الأجل القصير عند 67,176 دولار كمقاومة. وقد عملت منطقة 63,200 دولار كدعم على مدى الأسبوعين الماضيين، لكن كسر ما دونها قد يفتح الطريق لانخفاض نحو 57,803 دولار. كما جادل Bitfinex بأن البيتكوين لم يستجب لتوقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بالطريقة التي استجابت بها الأسهم، حتى مع وصول مؤشرات الأسهم إلى مستويات قياسية، حيث أن الأصل لا يحمل تدفقات نقدية مستقبلية لخصمها. وقال التقرير إن العودة إلى الاتجاه الصاعد تتطلب على الأرجح تدفقات صافية متجددة إلى صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية وزيادة في عرض العملات المستقرة. وأشار إلى ندوة جاكسون هول وإصدار محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 19 أغسطس كمحفزات لاتجاه السيولة.

أفادت شركة Strategy، أكبر حامل مؤسسي للبيتكوين، في إيداع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بتاريخ 17 أغسطس أنها لم تشترِ أو تبيع أي بيتكوين بين 10 و16 أغسطس، مما ترك Holdingsها دون تغيير عند 840,447 Bitcoin (BTC). تبلغ التكلفة التراكمية للاستحواذ للشركة 63.36 مليار دولار، بمتوسط سعر شراء يبلغ 75,385 دولارًا لكل عملة. خلال الفترة نفسها، باعت Strategy 3,458,886 سهمًا من الأسهم العادية من خلال برنامج الأسهم في السوق، مما جمع 333.7 مليون دولار. تم تنفيذ بيع الأسهم بموجب برنامج ATM يسمح للشركة بإصدار أسهم بشكل انتهازي بدلاً من عرض مسجل واحد. يخصص الإيداع 52.4 مليون دولار من العائدات لدفعات أرباح على أسهمها الممتازة الدائمة STRC، و132.2 مليون دولار لإعادة شراء أسهم STRC، و149.1 مليون دولار لبناء احتياطيات بالدولار. يترك هذا التوقف أنشطة التراكم الخاصة بالشركة معلقة خلال الأسبوع، حتى مع استمرارها في جمع رأس مال الأسهم. أغلق سهم MSTR الجلسة العادية مرتفعًا بنسبة 4.99% عند 97.68 دولار، وارتفع 0.29% إضافية إلى 97.96 دولار في تداول ما بعد الإغلاق، بينما انخفض STRC بنسبة 0.44% إلى 94.36 دولار. لم يذكر إيداع 8-K، الذي يغطي نافذة الخمس جلسات، ما إذا كانت الشركة تعتزم استئناف مشتريات البيتكوين في الأسابيع المقبلة. ويعني الوضع دون تغيير أن خزينة البيتكوين الخاصة بـ Strategy، المتراكمة بمتوسط سعر 75,385 دولار، ما زالت الأكبر بين الشركات المتداولة علنًا.

ذكرت Harvard Management Company، التي تدير وقف جامعة هارفارد، أنها تركت حصتها في صندوق BlackRock للبيتكوين الفوري IBIT دون تغيير في الربع الثاني، وفقًا لإيداع 13F لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. احتفظ الصندوق بـ 3,044,612 سهمًا حتى 30 يونيو، دون تغيير عن نهاية مارس، مما أوقف تخفيضين ربع سنويين متتاليين بنسبة 21% و43%. وانخفض تقييم المركز بنحو 15.6 مليون دولار إلى حوالي 101.4 مليون دولار وسط ضعف الأسعار خلال الفترة، ويحتل المرتبة 11 من بين 19 مركزًا مبلغًا عنها ويمثل حوالي 2.4% من المحفظة المعلنة للوقف البالغة 426.3 مليون دولار. لم تسجل أي مشتريات جديدة من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للإيثريوم بعد التصفية الكاملة للربع السابق. وبشكل منفصل، كشفت شركة التعدين Riot Platforms أنها باعت 9,665 Bitcoin (BTC) في النصف الأول من العام بمتوسط سعر 75,785 دولارًا، وأودعت 200 BTC (حوالي 12.86 مليون دولار) لدى المقرض NYDIG خلال آخر 11 ساعة.

أعلنت شركة OneMedNet، وهي شركة بيانات طبية، أنها أنهت فعليًا استراتيجية خزانة البيتكوين الخاصة بها، حيث انخفضت Holdingsها إلى الصفر حتى 30 يونيو 2026. أظهر التقرير الربعي للشركة نقدًا بقيمة 358,000 دولار مقابل التزامات متداولة بقيمة 4.73 مليون دولار، محذرًا من أن السيولة المتاحة غير كافية لتمويل العمليات خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. بعد الإعلان عن استثمار بقيمة ~34 BTC في نوفمبر 2024، انخفضت الأرصدة من 31 BTC في نهاية 2024 إلى 15 BTC في منتصف 2025، ثم 6 BTC في نهاية 2025، و1 BTC بحلول مارس 2026، ثم الصفر بحلول يونيو. حققت المبيعات 969,000 دولار في 2024 و5.07 مليون دولار في 2025، مع مشتريات بقيمة 2.75 مليون دولار تلك السنة؛ وشهد النصف الأول من 2026 مبيعات بقيمة 419,000 دولار دون أي شراء. استهلكت الأنشطة التشغيلية 3.42 مليون دولار وسط خسارة صافية قدرها 4.63 مليون دولار. أدى إصدار الأسهم إلى توسيع الأسهم من 51.8 مليون إلى 59.3 مليون سهم بحلول 11 أغسطس، مع طرح إضافي قدره 1.45 مليون سهم بسعر 0.69 دولار لجمع مليون دولار.

كشفت Jane Street عن حيازتها أكثر من 990 مليون دولار في صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في إيداع 13F لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، وهو ما يعادل تقريبًا 15,394 BTC بأسعار السوق الحالية. يتركز الجزء الأكبر من المركز—حوالي 828 مليون دولار—في صندوق BlackRock's iShares Bitcoin Trust، مع حصص أصغر في Wise Origin Bitcoin وGrayscale's Bitcoin Trust. يحمل هذا الإفصاح وزنًا إضافيًا لأن Jane Street تعمل أيضًا كواحدة من أكبر صناع السوق للصناديق التي تحتفظ فيها، مما يضع نشاطها التجاري قريبًا من المكان الذي تُحدد فيه أسعار صناديق البيتكوين. يأتي هذا الإيداع بعد فترة غير معتادة للشركة: فقد تعرضت لخسارة تداول تقدر بـ 15 مليار دولار في يوليو، وهي أول شهر خاسر لها منذ نحو عقد، ورغم ذلك حققت أكثر من 40 مليار دولار من الإيرادات الصافية خلال عام 2026. تعكس الحيازة احتياجات المخزون لصناعة السوق بقدر ما تعكس قناعة اتجاهية.

(حتى الساعة ‏08:09 UTC‏) (‏) يقيس محرك التهديف المركب الخاص بـ COINOTAG المكون من 42 مؤشرًا أقرب دعم عند 63,562.5125 دولار بنتيجة 90/100، مدفوعًا بـ Flip R→S وS2 وIchimoku Senkou A وFibo 0.236. المقاومة الفورية عند 64,366.4323 دولار تسجل 62/100، مدعومة بـ EMA 50 وFlip S→R وPivot Point. تداول السعر الفوري عند 64,304.2600 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.31%، مع RSI عند 52.29 وMACD صاعد ضمن اتجاه صاعد. تظهر المشتقات تمويلًا دائمًا عند 0.0004%، وفائدة مفتوحة بقيمة 13.19 مليار دولار، ونسبة طويل/قصير تبلغ 1.68، مع 62.6% من الحسابات طويلة. مؤشر الخوف والجشع عند 46/100 (خوف) يشير إلى أن المراكز ليست مفرطة في التفاؤل. كسر مستدام فوق 64,366.4323 دولار من المحتمل أن يستهدف 64,980.2000 دولار، بينما فقدان 63,562.5125 دولار سيلغي الدعم قصير الأجل ويعرض 62,617.1433 دولار.