أرصدة البيتكوين (BTC) في البورصات ترتفع 28 ألف عملة، ماحية 84% من التدفق الخارج لستة أسابيع

أخبار البيتكوين

تُظهر بيانات السلسلة (on-chain) أن أرصدة بيتكوين (BTC) في البورصات ارتفعت بنحو 28 ألف عملة منذ أواخر يوليو، مما محى حوالي 84% من التدفق الخارج الذي استمر ستة أسابيع وأثار مخاوف من نقص المعروض. وقد رفع هذا الارتفاع إجمالي العملات المحتفظ بها في البورصات إلى أعلى مستوى له منذ 15 يونيو، وفقًا لمقياس عرض البورصات الذي تتبعه إحدى شركات التحليلات. كان التدفق الخارج السابق قد خفض الأرصدة من حوالي 1.337 مليون بيتكوين في 12 يونيو إلى نحو 1.304 مليون بيتكوين في 28 يوليو، أي بانخفاض يقارب 2.5%. ثم جاء التعافي ليصل بالأرصدة إلى حوالي 1.332 مليون بيتكوين بحلول 16 أغسطس. وتتحدى هذه البيانات السردية القائلة إن الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية للبيتكوين يستنزف بسرعة المخزون القابل للتداول. فتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة وأرصدة البورصات تقيس أجزاء مختلفة من بنية السوق؛ إذ يتيح موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على عمليات الإنشاء العينية للمشاركين المعتمدين تسليم البيتكوين مباشرة إلى الصناديق بدلاً من بدء كل عملية إنشاء بشراء من السوق المفتوحة. في الأسبوع الأول من أغسطس، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة تدفقات صافية بلغت 853.54 مليون دولار، مع مساهمة صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock بمبلغ 693.5 مليون دولار، وهو أكبر تدفق أسبوعي له منذ أبريل. انتهت تلك السلسلة من التدفقات في 10 أغسطس، وجاء تدفق خارج بقيمة 61.16 مليون دولار في 12 أغسطس بقيادة صناديق Fidelity وBlackRock، مما أظهر أن الطلب المؤسسي لم يكن موحدًا. وأشارت شركة التحليلات إلى أن الضغط استغرق ستة أسابيع ليتشكل لكنه انعكس في أقل من ثلاثة.

بشكل منفصل، قال محللو بورصة Bitfinex إن حجم التداول الفوري للبيتكوين والسيولة انخفضا إلى مستويات لم نشهدها منذ أوائل 2019، واصفين السوق بأنه هادئ بشكل غير معتاد. وحذرت الشركة من أن حملة الرسوم الصفرية التي أطلقتها Binance في 2022 قد شوهت أرقام الحجم الإجمالي؛ ففي Binance وحدها، النشاط مشابه لما كان عليه في السوق الهابط لعام 2023. كما انخفضت سرعة الشبكة، وهي مقياس لعدد مرات تحرك العملات على السلسلة، إلى أدنى مستوى لها في سبع سنوات، مما يشير إلى أن الحائزين لا ينقلون أصولهم وأن المعاملات الجديدة نادرة. في رأي الشركة، يضع هيكل الأسعار الحالي السعر المحقق، وهو متوسط تكلفة الاستحواذ عبر المشاركين في السوق، عند 52,699 دولار كدعم، بينما يعمل السعر المحقق لحاملي الأمد القصير عند 67,176 دولار كمقاومة. منطقة 63,200 دولار عملت كدعم على مدى الأسبوعين الماضيين، لكن كسرها قد يفتح الطريق لانخفاض نحو 57,803 دولار. كما جادلت Bitfinex بأن البيتكوين لم يستجب لتوقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي كما فعلت الأسهم، حتى مع وصول مؤشرات الأسهم إلى أعلى مستوياتها التاريخية، لأن الأصل لا يحمل تدفقات نقدية مستقبلية لخصمها. وقال التقرير إن العودة إلى الاتجاه الصاعد ستتطلب على الأرجح تدفقات صافية متجددة إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة وزيادة في عرض العملات المستقرة. وأشار إلى ندوة جاكسون هول وإصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 19 أغسطس كمحفزات لتحديد اتجاه السيولة.

شركة Strategy، أكبر حائز مؤسسي لـ بيتكوين، أبلغت في إيداع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتاريخ 17 أغسطس أنها لم تشترِ أو تبع أي بيتكوين بين 10 و16 أغسطس، مما ترك حيازاتها دون تغيير عند 840,447 بيتكوين. تبلغ التكلفة الإجمالية لاستحواذ الشركة 63.36 مليار دولار، بمتوسط سعر شراء يبلغ 75,385 دولارًا لكل عملة. خلال الفترة نفسها، باعت Strategy 3,458,886 سهمًا من أسهمها العادية من خلال برنامج الأسهم في السوق (ATM)، مما جمع 333.7 مليون دولار. تم تنفيذ بيع الأسهم بموجب برنامج ATM يسمح للشركة بإصدار أسهم بشكل انتهازي بدلاً من طرح مسجل واحد. يخصص الإيداع 52.4 مليون دولار من العائدات لدفعات أرباح على أسهمها الممتازة الدائمة STRC، و132.2 مليون دولار لإعادة شراء أسهم STRC، و149.1 مليون دولار لبناء احتياطيات بالدولار. يترك هذا التوقف نشاط الشركة في التراكم معلقًا خلال الأسبوع، حتى مع استمرارها في جمع رأس المال عبر الأسهم. أغلق سهم MSTR الجلسة العادية مرتفعًا بنسبة 4.99% عند 97.68 دولار، ثم ارتفع بنسبة 0.29% إضافية إلى 97.96 دولار في تداولات ما بعد الإغلاق، بينما انخفض STRC بنسبة 0.44% إلى 94.36 دولار. لم يذكر إيداع 8-K، الذي يغطي نافذة الخمس جلسات، ما إذا كانت الشركة تنوي استئناف مشتريات البيتكوين في الأسابيع المقبلة. ويعني الموقف دون تغيير أن خزانة البيتكوين الخاصة بـ Strategy، المتراكمة بمتوسط سعر 75,385 دولارًا، تظل الأكبر بين الشركات المتداولة علنًا.

يقيّم محرك التسجيل المركب الخاص بـ COINOTAG، الذي يعتمد على 42 مؤشرًا، أقرب دعم عند 63,921.69 دولار بدرجة 92 من 100، مدفوعًا بـ Ichimoku Kijun وEMA 20. المقاومة الفورية عند 64,509.40 دولار تحصل على درجة 53 من 100، مدعومة بـ Flip S→R وLVN. تداولت العملة الفورية عند 64,322.87 دولار، مرتفعة بنسبة 1.80%، مع مؤشر RSI عند 53.28 وMACD صاعد. في المشتقات، يظهر تمويل العقود الدائمة عند 0.0031%، وفائدة مفتوحة بقيمة 13.62 مليار دولار، ونسبة طويلة/قصيرة عند 1.52، مع 60.3% من الحسابات في مراكز طويلة. مؤشر الخوف والجشع عند 41 من 100 (خوف) يشير إلى أن التموضع ليس في حالة نشوة. كسر مستدام فوق 64,509 دولار سيستهدف على الأرجح 65,268 دولار، بينما فقدان 63,921 دولار سيلغي الفرضية الصاعدة على المدى القريب ويعرض 63,288 دولار.