بيتكوين (BTC) تتراجع إلى 79 ألف دولار مع هدوء الذهب وعوائد السندات

بيتكوين (BTC) تتراجع بعد ذروة 81,265 دولارًا

بعد تسجيل أعلى مستوى في 14 أسبوعًا عند 81,265 دولارًا، انزلقت بيتكوين (BTC) إلى ما دون 80,000 دولار خلال الجلسة الأمريكية، حيث أظهرت بيانات TradingView انخفاضًا إلى نحو 78,111 دولارًا على منصة Bitstamp. وجاء هذا التراجع مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى ما دون 5.2%، وتراجع الذهب بنحو 2% تقريبًا من ذروته متعددة الأشهر عند حوالي 4,697 دولارًا للأونصة. وفي المقابل، ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل طفيف، حيث سجل كل من مؤشر S&P 500 وناسداك مكاسب محدودة. ويتطلع المتداولون الآن إلى تقرير التضخم (PCE) المقرر يوم الأربعاء وأرباح إنفيديا كمحفزات تذبذب قادمة، بينما تظل بيانات CME FedWatch تشير إلى احتمالات تبلغ نحو 61.9% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر.

الخزانة تضاعف عمليات إعادة الشراء إلى 4 مليارات دولار لكل عملية

وجاء هذا الانسحاب بعد صعود ليلي إلى ما يقرب من 81,160 دولارًا، وهي أول خطوة لبيتكوين فوق 81,000 دولار منذ يناير. ويجادل الاستراتيجيون بأن هذه الحلقة قد تمثل عودة ما يُعرف بـ「صفقة تخفيض العملة」، وهي ممارسة شراء أصول صلبة مثل بيتكوين والذهب كتحوط ضد تآكل العملة. وقد أثّر قرار الخزانة الأسبوع الماضي بمضاعفة عمليات إعادة شراء السندات الداعمة للسيولة على الأقل، على الدولار، مما فضّل الأصول غير المدرة للعائد. واستوعبت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة (ETF) تدفقات بلغت حوالي 2 مليار دولار، في أفضل أسبوع لها منذ أكتوبر. كما يلاحظ المحللون أن السوق الهابط لبيتكوين كان الأكثر ضحالة على الإطلاق، حيث لا تزال العملة أقل بكثير من أعلى مستوى قياسي لها في أكتوبر عند حوالي 126,080 دولارًا.

بدأ الارتفاع بجدية في 19 أغسطس، عندما رفعت وزارة الخزانة الأمريكية حجم كل عملية إعادة شراء للسندات الاسمية طويلة الأجل من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار على الأقل لكل عملية. وفي البداية تراجعت العوائد ثم ارتفعت مجددًا، بينما واصلت بيتكوين التقدم بأكثر من 10,000 دولار — وهي إشارة إلى أن المستثمرين قد يقرؤون البرنامج كدليل على ضغوط مالية وليس مجرد أداة سيولة. وتحرك الذهب بشكل شبه متوازٍ، متداولًا فوق 4,600 دولار للأونصة بينما ارتفع كل من الأصلين. وقد حث المستثمر راي داليو علنًا على الاحتفاظ بالذهب وبعض بيتكوين وسط مخاوف بشأن مستويات الديون الأمريكية. وبلغت التدفقات الفورية لصناديق ETF حوالي 1.92 مليار دولار على مدى خمسة أيام، كما أدت عمليات تصفية المراكز القصيرة التي تجاوزت 4 مليارات دولار في أقل من يومين إلى تسريع الضغط الصعودي.

خلال التداول الآسيوي في 25 أغسطس، تم تداول بيتكوين بالقرب من 12.85 مليون ين، بينما تداولت إيثريوم حول 399,000 ين، وسولانا قرب 16,100 ين، مع بلوغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة حوالي 444 تريليون ين. وبلغت هيمنة بيتكوين نحو 60.2%، وفقًا لبيانات السوق الإقليمية. لكن التعافي فوق 80,000 دولار لا يزال يترك BTC أقل بنحو 36% من أعلى سعر تاريخي لها قرب 126,000 دولار، مما دفع المتداولين إلى وصف الحركة بأنها انتعاش وليست رقمًا قياسيًا جديدًا. وتفوقت العملات البديلة الرئيسية الأخرى، حيث ارتفعت إيثريوم بنحو 30% خلال سبعة أيام واستعادت مستوى 2,500 دولار لأول مرة منذ سبعة أشهر.

جدل إعادة الشراء يشتد مع تجاوز الديون 40 تريليون دولار

قال وزير الخزانة سكوت بيسنت إن حجم إعادة الشراء لكل عملية قد يتجاوز 4 مليارات دولار، مع جدول موسع يمتد من 9 سبتمبر إلى 4 نوفمبر. والبرنامج مختلف عن التيسير الكمي: فالخزانة تعيد شراء أوراق مالية صادرة بالفعل لتخفيف السيولة في آجال استحقاق محددة بدلاً من ضخ احتياطيات مصرفية جديدة. وحذر ستانلي دراكنميلر من أن وضع حد أقصى لعوائد نهاية طويلة الأجل يعد “إدارة للأسعار”، وأن عائدًا قرب 5.5% لأجل 30 عامًا هو إشارة مالية وليست أزمة. وتجاوز إجمالي الديون الأمريكية 40 تريليون دولار لأول مرة في 19 أغسطس. وأظهرت بيانات السوق تداول بيتكوين بالقرب من 80,323 دولارًا في آسيا في 25 أغسطس بعد تسجيله أعلى مستوى خلال اليوم عند 81,237.94 دولارًا.

كما ناقش مسؤولو الخزانة استخدام جزء من الحساب العام للخزانة، وهو الرصيد النقدي التشغيلي للحكومة، لتمويل عمليات إعادة شراء سندات أكبر، وفقًا لتقرير. وأظهر بيان الرصيد النقدي اليومي للخزانة أن الحساب العام للخزانة (TGA) بلغ نحو 933.2 مليار دولار في 21 أغسطس، وهي أموال يمكن أن تدعم السوق دون إصدار أذونات قصيرة الأجل جديدة. وارتفع نشاط المشتقات بشكل حاد مع تداول الفكرة: قفز حجم العقود الآجلة بنسبة 57.8% إلى 97.43 مليار دولار، وارتفع حجم الخيارات بنسبة 156.4% إلى 7.34 مليار دولار. وعلى الرغم من تصفية 164.1 مليون دولار في 24 ساعة — ما يقرب من ثلثيها من مراكز قصيرة — إلا أن نسبة الرافعة المالية الطويلة/القصيرة ظلت قرب 1.00، مما يشير إلى شراء مدفوع بالبقعة وليس رافعة مالية جديدة.

المحطة القادمة لبيتكوين معلقة بمقاومة 80.4 ألف دولار

يقيّم محرك التقييم الخاص بكوينوتاغ، الذي يجمع 42 مؤشرًا للدعم والمقاومة، مستوى الدعم عند 78,573 دولارًا بدرجة 78/100، معززًا بمستويات HVN وفيبوناتشي 0.114 وLVN ونقاط المحور، بينما يسجل مستوى المقاومة عند 80,438 دولارًا درجة 75/100 على تقارب من فيبوناتشي 0.000 وDonchian Upper وR1 وBollinger Band Upper. ومع تداول البقعة عند 79,302 دولارًا ومؤشر القوة النسبية عند 82.50، يكون السوق في منطقة تشبع شرائي لكنه لا يزال في اتجاه صاعد. وتبقى المشتقات متوازنة: معدل التمويل عند 0.0024%، والمراكز المفتوحة تبلغ 15.31 مليار دولار، ونسبة الرافعة الطويلة/القصيرة 1.01. ويشير مؤشر الخوف والجشع عند 74 إلى استمرارية، لكن إغلاقًا يوميًا دون 78,573 دولارًا سيلغي الإعداد الصاعد ويفتح الباب أمام 72,815 دولارًا، الذي يسجل 64/100؛ وفوق 80,438 دولارًا، قد يمتد الزخم نحو 87,657 دولارًا.