بيتكوين (BTC) يكسر 78,000 دولار بينما يثير الارتفاع المفرط مخاوف من التراجع

ارتفعت عملة بيتكوين (BTC) فوق 77,000 دولار في خامس جلسة صعودية على التوالي، مع تسارع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الفورية وارتفاع العملات البديلة الرئيسية مثل إيثريوم وXRP بشكل متعاطف. كما ارتفع مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة إلى 72 من 62، مما يشير إلى توسع شهية المخاطرة. وتظهر البيانات أن صناديق بيتكوين الفورية الأمريكية استوعبت نحو 606 مليون دولار في أحدث جلسة، ليرتفع إجمالي صافي التدفقات خلال أربعة أيام إلى نحو 1.6 مليار دولار. وقد دفع هذا الامتداد العملات الرئيسية الثلاث إلى منطقة ذروة الشراء، حيث بلغ مؤشر القوة النسبية لبيتكوين قرابة 85، مما يترك الزخم قوياً لكن مخاطر الإرهاق قصير الأجل تتزايد.

أكد ماثيو سيجل، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في VanEck، توقعاته الصعودية، قائلاً لتلفزيون CNBC إنه ما زال يتوقع أن تصل بيتكوين إلى 100,000 دولار خلال العام المقبل، وربما تبلغ 500,000 دولار بحلول 2029 إذا تكررت الدورات التاريخية للسوق. تستند أطروحة سيجل إلى ديناميكيات العرض بعد عمليات التنصيف، والطلب المؤسسي المستدام، والبيئة التنظيمية الأمريكية المواتية. وأقر بأن هدف 100,000 دولار يتطلب قفزة كبيرة من المستويات الحالية، بينما يفترض هدف 2029 سوقاً صاعدة كاملة مماثلة للدورات السابقة. ويشير المحللون إلى أن التوقع يقع ضمن النطاق الأوسع لـوول ستريت، رغم بقاء الفروق الزمنية كبيرة.

وفي تصريحات لتلفزيون CNBC هذا الأسبوع، حافظ سيجل على هدفه لعام 2027 عند 100,000 دولار وقمة الدورة لعام 2029 عند 500,000 دولار، حتى مع إشارة تقرير Chaincheck الصادر في منتصف أغسطس إلى ضغوط مستمرة. وأظهر ذلك التقرير تفعيل 8 من أصل 12 إشارة استسلام حتى 18 أغسطس، مع قيام الحائزين على المدى الطويل بتصفية 356,000 بيتكوين خلال 30 يوماً، وانخفاض حصتهم من إجمالي العرض إلى أقل من 60% لأول مرة منذ أشهر. كما تعتمد حالة VanEck طويلة الأجل على قانون البيتكوين المقترح لعام 2024، والذي يوجه وزارة الخزانة الأمريكية لشراء ما يصل إلى مليون بيتكوين بحلول 2029، أي ما يقارب 4.8% من العرض، مما يخلق ما تصفه الشركة بحلقة طلب سيادية ذاتية التعزيز.

لمس سعر بيتكوين الفوري قرابة 79,500 دولار خلال التداولات قبل أن يستقر تحت 78,000 دولار، موسعاً مكاسبه خلال 24 ساعة بأكثر من 13%. وأحدثت هذه التقلبات اضطراباً في أسواق المشتقات، حيث تجاوزت عمليات التصفية المجمعة 330 مليون دولار في ساعة واحدة، واقتربت من 1.5 مليار دولار خلال 24 ساعة. وتظهر البيانات أن أكثر من 170,000 متداول تمت تصفيتهم، مع ارتباط نحو 825 مليون دولار من الإجمالي بمراكز بيتكوين. وحدثت أكبر أمر تصفية فردي بقيمة 23.59 مليون دولار على منصة Hyperliquid، مما يبرز كيف أدت الرافعة المالية إلى تضخيم الاتجاهين.

أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية الأربعاء أنها ستضاعف حجم عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى 4 مليارات دولار على الأقل لكل عملية من 9 سبتمبر حتى 4 نوفمبر، بتمويل من الديون قصيرة الأجل بدلاً من الأموال الجديدة. وأطر المسؤولون هذه الخطوة كأداة لإدارة السيولة، وليس كتيسير كمي أو سيطرة رسمية على منحنى العائد، رغم أن المحللين يصفونها بشكل متزايد بأنها “عملية تويست” حديثة. وساعدت الإشارة إلى أن صناع السياسات غير مرتاحين للعوائد طويلة الأجل المرتفعة في دفع بيتكوين فوق 77,000 دولار وارتفاع الذهب، بينما ضعف الدولار. وبلغت المكاسب الأسبوعية نحو 23%، وهي الأكبر لبيتكوين منذ مارس 2023، وفقاً لبيانات السوق.

ثم كسرت بيتكوين حاجز 78,000 دولار، مع تصفية 442 مليون دولار من المراكز القصيرة خلال 24 ساعة، حيث ضاعفت عمليات إعادة الشراء القسرية من الصعود. وبلغ الارتباط الأسبوعي مع الذهب 88%، مما يشير إلى تدفقات كلية أكثر من الطلب الخاص بالعملات المشفرة خلف هذا الارتفاع. وعلى صعيد السياسات، التقى الرئيس ترامب بمسؤولي العملات المشفرة ودفع نحو إقرار قانون CLARITY الخاص بهيكل السوق، بينما من المتوقع أن يصوت مجلس الشيوخ على التشريع حوالي 15 سبتمبر. وتبقى أسواق التوقعات حذرة، حيث تسعر منصة Polymarket احتمال 73% لوصول بيتكوين إلى 80,000 دولار بنهاية العام، لكن احتمال 38% فقط للوصول إلى 90,000 دولار.

يقيّم محرك التقييم المركب الخاص بـCOINOTAG، الذي يعتمد على 42 مؤشراً، مقاومة 78,568 دولار عند 77/100 (قوية)، مدفوعة بتقاطع محور R3، وتصحيح فيبوناتشي 0.886، وعقدة حجم منخفضة، وقراءات ذروة شراء للقوة النسبية. أما الدعم الرئيسي عند 76,842 دولار فيحصل على 72/100 (قوية)، مدعوماً بالتحول من مقاومة إلى دعم، وفيبوناتشي 0.786، والنطاق السفلي لمؤشر ATR. ومع بلوغ مؤشر القوة النسبية 85.74، وإشارة MACD الصاعدة، وهيكل الاتجاه الصاعد بوضوح، تظهر بيانات المشتقات معدل تمويل قدره 0.0064%، وفائدة مفتوحة بقيمة 15.16 مليار دولار، ونسبة حسابات طويلة/قصيرة عند 1.07 (51.6% طويلة). كما يدعم قراءة الخوف والجشع عند 72 (جشع) الحالة الإيجابية. ويبقي التمسك المستمر فوق 76,842 دولار السيناريو الصاعد سليماً نحو 82,048 دولار، بينما يفتح كسر هذا الدعم الطريق نحو 72,726 دولار، مع خطر العودة إلى ظروف السوق الهابط، وإبطال الأطروحة الفورية.