كوينباس تطلق عقود ما قبل الطرح العام والأسهم المرمّزة وفيديليتي تدشّن صندوق احتياطي للعملات المستقرة

أخبار العملات الرقمية

تمضي منصة كوينباس بخطى حثيثة نحو رؤيتها في أن تصبح «بورصة كل شيء»، إذ أكّد رئيسها التنفيذي بريان أرمسترونغ في 18 يونيو أن المنصة باتت تتيح عقوداً آجلة دائمة لما قبل الطرح العام الأولي إلى جانب خيارات على الأسهم، على أن تنضم الأسهم المرمّزة قريباً. وقدّمت الشركة المدرجة في ناسداك هذا الإطلاق بوصفه جزءاً من أسبوع منتجات موسّع يستهدف المتداولين النشطين والمطوّرين والمستهلكين. وتدفع هذه الإضافات كوينباس إلى ما هو أبعد من تداول الكريبتو الفوري، لتنافس مباشرة شركات الوساطة التقليدية وتعيد رسم طريقة وصول المستخدمين الأفراد إلى أسواق العملات البديلة والأسهم على حد سواء. ووجّه أرمسترونغ شكره للموظفين ولما وصفه بآلاف وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين دعموا الإطلاق، في إشارة إلى مدى محورية الأتمتة في منظومة الشركة المالية المتوسعة.

تستند هذه الدفعة في مجال المشتقات إلى استحواذ كوينباس على منصة ديريبت مقابل 2.9 مليار دولار، وهو استحواذ بات يندمج تدريجياً في صلب سيولة المنصة ووصول مستخدميها. وقال أرمسترونغ إن الشركة بدأت بتوحيد السيولة العالمية بين مستخدميها في الولايات المتحدة وعلى الصعيد الدولي، وكذلك بين عملاء كوينباس وديريبت. ويضيف هذا الدمج عمقاً لاستراتيجية مشتقات تمتد الآن عبر الأسواق الفورية والعقود الدائمة وأدوات التداول المتقدمة. كما أُعيد تصميم منصة Coinbase Advanced الموجّهة للمتداولين المحترفين ذوي الأحجام الكبيرة خلال هذا التحديث. ومن خلال توحيد دفاتر الأوامر التي كانت مجزأة سابقاً، تسعى المنصة إلى منافسة الساحات الخارجية التي طالما هيمنت على أحجام صانع السوق الآلي والمشتقات في سوق الكريبتو.

وإلى جانب التداول، أطلقت كوينباس أدوات جديدة للشركات التي تسوّي معاملاتها بالعملات المستقرة، تشمل حسابات حفظ كاملة مدعومة بإطارها للامتثال ولوحة تحكم جديدة للمطوّرين. وحصلت شبكتها من الطبقة الثانية على إيثيريوم، Base، على ميزة المعاملات الخاصة ونسخة ويب من تطبيق Base لتوسيع وصولها إلى المستهلكين والمطوّرين. وراهن أرمسترونغ بقوة على الذكاء الاصطناعي، واصفاً كوينباس بأنها في طريقها لتصبح «الحساب المالي للذكاء الاصطناعي». وأشار إلى تزويد الوكلاء المستقلين بمحفظة كريبتو مدعومة بالذكاء الاصطناعي، وتقديم استشارات مالية مؤتمتة، وربط حسابات كوينباس بنماذج اللغة الكبيرة. وتعكس هذه الرؤية صعود برمجيات التداول الذكية التي تتولى البرمجيات فيها اتخاذ القرارات المالية بدلاً من البشر.

من جانبها، دخلت فيديليتي إنفستمنتس سباق إدارة احتياطيات الدولار الرقمي، بإطلاق صندوق سوق نقدي حكومي مصمّم خصيصاً لمصدري العملات المستقرة. وبدأ صندوق Fidelity Reserves Digital Fund، الذي يحمل الرمز FYMXX، عملياته في 15 يونيو مستهدفاً العملاء المؤسسيين، وفي مقدمتهم الشركات المصدرة للعملات المستقرة التي تحتاج إلى أصول احتياطية ممتثلة. ووفق نشرة الصندوق، يسعى FYMXX إلى الحفاظ على رأس المال وصون السيولة مع توليد دخل، عبر الاحتفاظ بأذون وسندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء والنقد. ويهدف إلى إبقاء صافي قيمة الأصول مستقراً عند دولار واحد لكل سهم، ويتقاضى رسوم إدارة بنسبة 0.25%، ويحدد حداً أدنى للاستثمار الأولي عند مليون دولار قد تتنازل عنه فيديليتي. وتتوافق البنية بدقة مع قواعد الاحتياطي بموجب قانون GENIUS.

ويأتي FYMXX وسط تسابق محتدم بين مديري الأصول لخدمة مصدري العملات المستقرة. فقد كشفت ستيت ستريت في وقت سابق من الأسبوع عن صندوق احتياطي مماثل ممتثل لقانون GENIUS، بينما أطلقت بلاك روك منتجات مشابهة العام الماضي. وتواكب هذه المنافسة النمو الهائل للقطاع، إذ تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 315 مليار دولار منذ إقرار قانون GENIUS. وبالنسبة للمصدرين، تحوّلت الأصول الاحتياطية إلى نشاط مؤسسي جاد يتطلب أدوات شبيهة بالنقد تدعم عمليات الاسترداد وترضي الجهات التنظيمية وتدرّ عائداً عبر الديون الحكومية قصيرة الأجل. ويؤكد هذا التوجه الابتعاد عن العملات المستقرة الخوارزمية نحو رموز مدعومة بالكامل بالاحتياطيات، ويغذي مشاريع البنية التحتية الموجهة للمصدرين.

ويسير الإنفاذ القانوني بالتوازي مع هذا البناء المؤسسي. فقد أعلنت وزارة العدل الأمريكية في 18 يونيو أن هيئة محلّفين فيدرالية أدانت دانيال شارترو، البالغ من العمر 53 عاماً والمقيم سابقاً في كاليفورنيا، لدوره في مخطط احتيالي بالكريبتو والاستثمار كلّف المستثمرين نحو مليون دولار. وتمحورت القضية حول شركتي Crypto-Pal LLC وTDA Global LLC اللتين روّج لهما شارترو بين مارس 2021 وفبراير 2022 مستخدماً وعوداً بعوائد مضمونة وكشوف حسابات مزوّرة وأسماء مستعارة مثل ليونارد وليون لإخفاء سجل احتيال سابق. وأظهر الادعاء أنه حوّل أموال المستثمرين إلى حسابات يسيطر عليها شخصياً، فيما كان يتهرب من طلبات الاسترداد أو يحرفها. ويواجه شارترو الآن عقوبة تصل إلى 20 عاماً في السجن وغرامة قدرها 250,000 دولار عن كل تهمة.

وتجسّد هذه التطورات مجتمعةً سوقاً تنضج على جبهتين: شركات راسخة مثل كوينباس وفيديليتي تتسابق لبناء مسارات منظَّمة للمشتقات والأصول المرمّزة واحتياطيات العملات المستقرة، فيما تلاحق السلطات عمليات الاحتيال التي ازدهرت في الزوايا الأقل رقابة. ومع ذلك تظل المعنويات هشّة. فبيانات السوق المجمّعة لدى COINOTAG تُظهر مؤشر الخوف والطمع عند 23، في منطقة الخوف الشديد، بينما تستقر هيمنة البيتكوين عند 70.1% وتحوم القيمة السوقية الإجمالية للكريبتو قرب 1.82 تريليون دولار. ومع تداول البيتكوين حول 64,000 دولار، يتركز رأس المال في الأصول الراسخة والبنية التحتية الممتثلة، في هروب نحو الجودة يكافئ الرهانات المؤسسية المنظَّمة التي تعيد تشكيل الصناعة.