بيتكوين تتراجع دون 63,000 دولار بعد تدخل أمريكي نادر لدعم الين الياباني

أخبار بيتكوين

تراجعت بيتكوين (BTC) لفترة وجيزة دون مستوى 63,000 دولار عقب انضمام الولايات المتحدة إلى اليابان في شراء الين، في أول عملية شراء أمريكية للعملة اليابانية منذ عام 1998، وهو تدخل نادر في سوق العملات انتقلت آثاره إلى أسواق الكريبتو عبر قنوات التمويل العالمية. نفّذ بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك العملية نيابةً عن وزارة الخزانة يوم الجمعة، حيث باع اليورو واشترى الين بعد أن تحرّكت طوكيو قبل ذلك بيوم واحد لدعم عملتها. كان الين قد هبط إلى 163.99 مقابل الدولار، مقترباً من أدنى مستوياته في أربعة عقود، قبل أن يُنهي الجلسة عند 157.40، وهو أقوى مستوى له منذ أوائل مايو. بالنسبة لـبيتكوين، اكتسب هذا التحرّك أهميته لأن الاقتراض الرخيص بالين ظلّ لفترة طويلة داعماً للأصول عالية المخاطر، وأنّ قوة الين قد تُجبر المتداولين على تقليص مراكزهم. الآلية المعروفة باسم «تجارة الفائدة» (Carry Trade) تقوم على اقتراض المستثمرين عملة منخفضة العائد، وتحويلها إلى دولارات، ثم توجيهها نحو أصول ذات بيتا أعلى تشمل الرموز الرقمية. وعندما ترتفع قيمة عملة التمويل، تفقد هذه الصفقات هامش أمانها وقد تتحول إلى عمليات بيع قسرية. بلغت القيمة السوقية لأكبر عملة رقمية نحو 1.26 تريليون دولار، مما يجعل هذا التراجع مؤشراً واسعاً على شهية المخاطرة في سوق الكريبتو وليس مجرد تحرّك في عملة صغيرة. انخفضت العملة بنحو 1.25% في حين ارتفعت الأسهم الأمريكية، إذ صعد مؤشر ناسداك 1%، وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.7%، وداو جونز بنسبة 0.53%. هذا التباعد يُظهر أن الكريبتو كان يتفاعل مع سياسة طوكيو وليس مع أرباح وول ستريت. تُظهر السجلات الرسمية الأمريكية أن آخر عملية شراء مماثلة للين جرت في 17 يونيو 1998، عندما نشر بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك 833 مليون دولار، موزّعة بين الفيدرالي وصندوق تثبيت سعر الصرف. وأشارت مذكرة مصوّرة حملها وزير الخزانة سكوت بيسنت في كامب ديفيد إلى حجم محتمل يتراوح بين 5 مليارات و10 مليارات دولار، أي عدة أضعاف عملية 1998. جاء هذا التحول عقب تقرير الخزانة بشأن العملات الصادر في 23 يوليو، والذي أبقى اليابان على قائمة المراقبة، مما يجعل التدخل انعطافة مفاجئة في السياسة. قراءتنا في مكتب بيتكوين هي أن السوق يتعامل الآن مع الدفاع عن العملة كإشارة سيولة، وليس مجرد حدث في سوق الصرف الأجنبي.

الطبقة الثانية من هذا التحرّك جاءت من الدور الياباني الأكبر بكثير، والذي حوّل عملية الدفاع عن العملة إلى اختبار كلي لسيولة العملات البديلة إلى جانب بيتكوين. التقديرات المستمدة من حسابات البنك المركزي وتوقعات الوسطاء وضعت مشتريات اليابان يوم الخميس عند 8.45 تريليون ين، أي نحو 52.8 مليار دولار، متجاوزةً بكثير المبلغ الأمريكي التاريخي. كما باعت كوريا الجنوبية الدولار بالتوازي مع اليابان، مما يُظهر تنسيقاً إقليمياً لإبطاء تراجع الين الذي كان قد دفع العملة نحو 165 مقابل الدولار في سيناريوهات المتعاملين. الأرقام الشهرية الرسمية من وزارة المالية اليابانية مستحقة في نهاية أغسطس، لذا يبقى الحجم الدقيق غير مؤكد حتى الآن. الخلفية السياسية حساسة: أبقى بنك اليابان سعر الفائدة المرجعي عند 1% بتصويت 8 مقابل 1، وهو أعلى مستوى منذ 1995 لكنه لا يزال دون السقف الأمريكي البالغ 3.75%. أشار المحافظ كازو أويدا إلى احتمال تشديد مستقبلي دون الالتزام برفع فوري. هذه الفجوة مهمة لأن التدخل وحده لا يُغلق فجوة أسعار الفائدة التي جعلت الاقتراض بالين جذاباً. لدى الأسواق سابقة حديثة: في 31 يوليو 2024، أدّى رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة إلى ارتفاع الين وتراجع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 12.4%، في أسوأ يوم له منذ 1987، بينما ضعفت أصول الكريبتو بالتزامن. الحلقة الحالية بدأت بمشتريات وليس برفع أسعار فائدة، والمشتريات قد تتلاشى ما لم تُدعم بتقارب في السياسات. نقطة التفتيش التالية هي مستوى 160 في زوج الدولار/الين: إذا بقي الدولار دونه، يبدو الدفاع ذا مصداقية؛ وإذا عاد للارتفاع، قد تواجه طوكيو وواشنطن جولة أكبر. اجتماع مخطط بين بيسنت وأويدا على هامش اجتماع مجموعة العشرين المالي في آشفيل قد يُشكّل التوقعات. مع بقاء بيتكوين بعيدة عن أعلى سعر تاريخي لها، يمكن للصدمات الكلية أن تُضخّم تغيّرات المراكز عبر الرموز الرئيسية. العتبة نفسها في زوج الدولار/الين من المرجح أن تُشكّل قرارات تجارة الفائدة، لأن ضعف الدولار مقابل الين يُقلّل تكلفة سداد قروض الين. في مرحلة السوق الهابط، غالباً ما تهيمن هذه المحفزات الكلية على السرديات الخاصة بكل رمز.

يُحدّد محرك COINOTAG الخاص المكوّن من 42 مؤشراً لتسجيل الدعم والمقاومة نطاق بيتكوين الفوري كمعركة حول مقاومة 63,161 دولار، المُقيّمة عند 75/100 بناءً على تقاطع فيبوناتشي 0.214 والمتوسط المتحرك البسيط 50، بينما يسجّل دعم 62,419 دولار درجة 84/100 استناداً إلى الحد السفلي لبولينجر باند وقاع سحابة إيشيموكو. مع السعر الفوري عند 63,075 دولاراً وفق أحدث لقطة من COINOTAG، ومعدل تمويل 0.0008%، وفائدة مفتوحة بقيمة 12.67 مليار دولار، تظهر الرافعة المالية حاضرة لكنها ليست متطرفة، ونسبة الشراء إلى البيع 2.14 تُشير إلى ازدحام في مراكز الشراء. مؤشر الخوف والجشع عند 27 يُشير إلى حالة خوف، وهي غالباً منطقة دعم عكسية. إغلاق يومي فوق 63,161 دولار قد يفتح الطريق نحو 65,423 دولار، لكن فقدان 62,419 دولار سيُعرّض السعر لـ61,445 دولار ويُبطل الأطروحة الصعودية قصيرة المدى.