صندوق تقاعد ياباني يدخل الكريبتو، وCFTC تحظر مؤسس Celsius نهائيًا، وأستراليا تحسمها 7-0

أخبار العملات الرقمية

في خطوة نادرة على مستوى صناديق التقاعد اليابانية، يعتزم صندوق تقاعد مؤسسي مقره محافظة أوكاياما — يغطي نحو 1,200 من الشركات الصغيرة والمتوسطة — بدء تخصيص جزء من أصوله للأصول الرقمية خلال السنة المالية 2026. ويخطط الصندوق لتوجيه ما يقارب 1% من إجمالي أصوله إلى صندوق سلبي يضم مراكز متعددة في العملات البديلة يديره أحد كبار صناديق التحوط. والهدف هنا تنويع العملات لا تحقيق مكاسب رأسمالية؛ إذ أشار المسؤولون إلى تراجع الثقة بالدولار كعملة احتياطية، ولفتوا إلى أن ارتباط بيتكوين بمؤشر الدولار يكاد يكون معدومًا. وسيخفض الصندوق انكشافه على الين من 80% إلى 70% مقابل إضافة عملات الأسواق الناشئة والذهب والعملات الرقمية.

وأعلنت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) في 18 يونيو أمرًا بالتراضي يحظر نهائيًا على مؤسس Celsius، أليكس ماشينسكي، التداول والتسجيل. كما يمنعه التسوية المُقيّدة في المنطقة الجنوبية لنيويورك من انتهاك أحكام مكافحة الاحتيال في قانون تبادل السلع. وزعمت الجهات التنظيمية أن ماشينسكي وCelsius خدعا، بين عامي 2018 ومنتصف 2022، مئات الآلاف من العملاء، إذ سوّقا المنصة بوصفها بديلًا أكثر أمانًا من البنوك بينما وجّها الودائع نحو قروض غير مضمونة وتمويل لامركزي عالي المخاطر. وبلغت أموال العملاء نحو 20 مليار دولار قبل انهيار الشركة في يوليو 2022، علمًا بأن ماشينسكي يقضي بالفعل حكمًا بالسجن لمدة 12 عامًا في القضية.

وقضت المحكمة العليا الأسترالية بالإجماع، 7-0، في 17 يونيو، بأن منتج العائد المشفّر «Earner» الذي طرحته شركة التقنية المالية Block Earner دون ترخيص خدمات مالية يُعدّ منتجًا ماليًا خاضعًا للتنظيم. ويلغي القرار حكمًا صادرًا عن المحكمة الفيدرالية الكاملة في 2025 كان قد برّأ الشركة، ويرسّخ مبدأ أن عروض الكريبتو المُدِرّة للعائد في أستراليا تقع بالكامل ضمن متطلبات الترخيص. وشدّدت المحكمة على تغليب الجوهر على الشكل في تصنيف المنتج. ولا يحسم الحكم بذاته مسألة العقوبات التي تعود إلى المحكمة الفيدرالية الكاملة، غير أن النتيجة تضيّق الحدود التنظيمية أمام أي جهة تسوّق عوائد شبيهة بالفائدة على الأصول الرقمية.

وتعرّضت الأسهم الممتازة المدعومة بالبيتكوين لاهتزاز حاد في 18 يونيو، إذ هبط سهم STRC التابع لشركة Strategy إلى 82.50 دولار — أي دون سعر الطرح البالغ 90 دولارًا وقيمته الاسمية المصممة عند 100 دولار — بينما انزلق سهم SATA التابع لـStrive لفترة وجيزة إلى نطاق التسعينات الأدنى قبل أن يتعافى الاثنان. وتدفع هاتان الأداتان توزيعات متغيرة بنسبة 11.5% و13% على التوالي، وتشكّلان ركيزة قطاع يُعرف بـ«الائتمان الرقمي» تبلغ قيمته نحو 15 مليار دولار. ووصف الرئيس التنفيذي لـStrive، مات كول، الجلسة بأنها أصعب يوم تمرّ به هذه الفئة من الأصول، لكنه عزاها إلى تصفية الرافعة المالية لا إلى تدهور ائتماني، إذ أطلق هبوط الأسعار نداءات هامش وعمليات بيع قسري. وأكّد أن احتياطيات التوزيعات لا تزال سليمة وأن الشركة لا تواجه أي ضغوط ملاءة.

ونشرت Microsoft في 17 يونيو تحليلًا لسلالة برمجية خبيثة تختطف الحافظة تتعقّبها باسم CryptoBandits.A، ونشطة منذ فبراير 2026، تستبدل بصمت عناوين المحافظ المنسوخة بحيث تُحوَّل الأموال المقصودة لمستلم شرعي إلى المهاجمين. وتنتشر هذه البرمجية عبر ملفات اختصار خبيثة على أقراص USB، وتتواصل مع خوادم التحكم عبر شبكة Tor، وبإمكانها تنفيذ تعليمات برمجية عن بُعد — ما يرفع خطر تحوّل الأجهزة المصابة إلى منصات لإطلاق برامج الفدية. وتراقب الحافظة كل 500 مللي ثانية تقريبًا، وتجمع العبارات الأولية والمفاتيح الخاصة من أي محفظة مشفّرة مخترقة. وحثّت Microsoft على الاعتماد على الكشف القائم على السلوك بدلًا من مؤشرات الشبكة، مع رصد عمليات البرامج النصية المريبة وحركة الوكيل عبر المنفذ 9050.

وقالت هيئة تنظيم المقامرة الهولندية (Kansspelautoriteit) في 16 يونيو إنها ستحصّل غرامة قدرها 420,000 يورو من شركة Adventure One QSS المشغّلة لسوق التنبؤات Polymarket، بسبب تقديم رهانات غير مرخّصة للمستخدمين الهولنديين. وتعود الغرامة إلى أمر صادر في يناير ألزم المنصة بحجب الوصول الهولندي خلال أربعة أسابيع؛ وإذ وجدت الهيئة الموقع متاحًا بعد مهلة فبراير، أُطلقت الغرامة التي قد تصل إلى سقف 840,000 يورو. وكانت Polymarket — التي تُسدَّد أسواقها المُسوّاة بعملات مستقرة مرتبطة بالدولار — قد دفعت بأن الحجب الجغرافي ينطوي على تعقيد تقني. وتنضمّ هذه الخطوة إلى ضغوط متصاعدة، إذ تحرّكت كوريا الجنوبية وإسبانيا وفرنسا وأستراليا وإندونيسيا جميعًا ضد المنصة.

تتقاطع هذه التطورات عند خيط واحد: الأصول الرقمية تُسحب أعمق نحو قلب التمويل الرسمي، فيما يضيق طوق الرقابة والأمن من حولها في الوقت ذاته. فالتبنّي المؤسسي والترخيص المفروض قضائيًا يتقدمان بالتوازي مع الحظر النهائي وحملات البرمجيات الخبيثة النشطة. وتعزّز بيانات السوق الإجمالية لدى COINOTAG هذه النبرة الحذرة، إذ يستقرّ مؤشر الخوف والطمع عند 23 في منطقة «الخوف الشديد» المماثلة لظروف السوق الهابط، بينما تحافظ هيمنة بيتكوين على 69.9% وتقترب القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية من 1.82 تريليون دولار. ويشير أمر CFTC بالتراضي وحكم المحكمة العليا الأسترالية — وكلاهما سجلّ تنظيمي أوّلي — إلى أن منتجات العائد ومنصات الإقراض ستواجه أشدّ تدقيق امتثالي في المرحلة المقبلة.