بورصة CME تتجه لمقاضاة CFTC بشأن عقود Kalshi الدائمة وFidelity تطلق صندوق احتياطي للعملات المستقرة وKalshi تستهدف اكتتاباً عند 22 مليار دولار

أخبار العملات الرقمية

أعلنت بورصة CME، العملاقة في سوق المشتقات، عزمها مقاضاة لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) اعتراضاً على موافقتها على عقد بيتكوين الدائم الخاص بمنصة Kalshi والمعروف باسم BTCPERP. وقال الرئيس التنفيذي تيرنس دافي في 17 يونيو إن المنتج يُعدّ في جوهره عقد مبادلة (swap) بموجب قانون دود-فرانك، لا عقداً آجلاً، معتبراً أن اللجنة أساءت قراءة القانون حين منحت في 29 مايو أول موافقة تنظيمية أمريكية على عقد دائم. والفارق هنا جوهري: فتصنيف العقود الدائمة كعقود مبادلة سيفرض شروط مقاصة وإبلاغ وتسجيل كتاجر مبادلات، ما يقلّص دائرة الشركات القادرة على تقديمها. أما إذا صمد قرار اللجنة، فستتمكن جهات مثل Kalshi من الاستمرار وفق قواعد العقود الآجلة القائمة، محتفظةً بحاجز امتثال أدنى للدخول إلى السوق.

من جهتها، أسّست Fidelity Investments في 15 يونيو صندوق سوق نقدي حكومياً موجهاً بدقة نحو مُصدري العملات المستقرة، يحمل الرمز FYMXX. ويقصر الصندوق استثماراته على الأصول المؤهلة بموجب قانون GENIUS — سندات خزانة قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل، والنقد، واتفاقيات إعادة الشراء لليلة واحدة، وصناديق سوق نقدي أخرى ممتثلة — بحيث يتمكن المُصدرون من إيداع الاحتياطيات الداعمة لرموزهم. ويبلغ الحد الأدنى للاستثمار الأولي مليون دولار، برسم إدارة قدره 0.25% وقيمة صافية مستهدفة للأصل عند دولار واحد. وأطلقت State Street أداة مماثلة ممتثلة لقانون GENIUS في الأسبوع نفسه، فيما أنشأت BNY Mellon وGoldman Sachs وBlackRock صناديق مشابهة منذ العام الماضي. ويقارب حجم سوق العملات المستقرة الآن 310 مليار دولار، تتصدّرها USDT بنحو 186 مليار دولار.

وبدأت منصة أسواق التنبؤ Kalshi محادثات غير رسمية مع عدد من البنوك الاستثمارية حول إدراج عام، بعدما تجاوزت إيراداتها السنوية حاجز 2 مليار دولار — أي ضعف الرقم المتداول في مارس. وجاء هذا النمو مدفوعاً بطفرة في تداول عقود دوري NBA وكأس العالم. وفي مايو، أغلقت Kalshi جولة تمويل من الفئة Series F بقيمة مليار دولار بقيادة Coatue، رفعت تقييمها إلى 22 مليار دولار، بمشاركة Sequoia Capital وAndreessen Horowitz وIVP وParadigm وMorgan Stanley وARK Invest. وبلغ حجم تداولات المنصة في مايو 16.8 مليار دولار، أي أكثر من ضعف منافستها Polymarket عند 7.08 مليار دولار، رغم رفع ولاية كنتاكي وولايات أخرى دعاوى ضدها بدعوى مراهنات رياضية غير مرخّصة.

وفي تكساس، يطلق مشغّل الشبكة ERCOT إطاراً جديداً للربط الكهربائي يحمل اسم Batch Zero بعد موافقة لجنة المرافق العامة في الولاية على الآلية، فيما قد يشكّل دفعة محتملة لشركات تعدين بيتكوين المتوسعة نحو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وتضم قائمة انتظار الربط لدى ERCOT طلبات طاقة تتجاوز 438,000 ميغاواط، يرتبط نحو 89% منها بمراكز البيانات. وبدلاً من تقييم المشاريع واحداً تلو الآخر، تقيّم آلية Batch Zero مشاريع متعددة مجتمعةً لرسم خريطة أكثر شمولاً لتحديثات شبكات النقل. ويكتسب هذا التحول أهمية للمعدّنين الذين بنوا بصمات طاقة ضخمة في تكساس ويعيدون توظيفها بصورة متزايدة لأعباء الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، في ظل طلب كهربائي متصاعد يجهد الشبكات على مستوى البلاد.

وحذّر رئيس جمعية المصرفيين اليابانية، ماساهيكو كاتو رئيس بنك Mizuho، في 18 يونيو من أن البنوك المحلية قد تعمد استباقياً إلى تعليق أجهزة الصراف الآلي والخدمات المصرفية عبر الإنترنت إذا شكّلت نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة تهديداً جدياً لأنظمتها. وقال كاتو إن الذكاء الاصطناعي المتطور القادر على رصد ثغرات البرمجيات بسرعة قد غيّر أبعاد المخاطر السيبرانية. وكشف مشروع Project Glasswing التابع لشركة Anthropic أن نموذجه Mythos Preview اكتشف آلاف الثغرات عالية الخطورة عبر أنظمة تشغيل ومتصفحات رئيسية. وكانت الهيئة اليابانية للخدمات المالية وبنك اليابان قد طلبا من المؤسسات في 22 مايو تبنّي تدابير قصيرة الأجل، مشيرَين إلى أن الذكاء الاصطناعي قادر على تقليص الفترة الفاصلة بين اكتشاف الثغرة واستغلالها.

ووقّعت GMO Coin شراكة استراتيجية طويلة الأمد مع شركة الذكاء الاصطناعي الاستثماري BridgeWise لتقديم رؤى مالية مدعومة بالذكاء الاصطناعي للمستثمرين اليابانيين، وفق إعلان صدر في 17 يونيو. وكان الطرفان قد تعاونا منذ 7 فبراير عبر إتاحة نظام تنبيهات الأسعار SignalWise التابع لـBridgeWise كإشعارات فورية داخل تطبيق GMO Coin. ويجمع SignalWise بين رصد الأحداث شبه الفوري والتحليل التنبؤي القائم على الذكاء الاصطناعي، محوّلاً إشارات السوق إلى تنبيهات مخصّصة وسياقية تشمل العملات الرقمية والفوركس والأسهم المرتبطة بالكريبتو والمؤشرات والسلع وصناديق المؤشرات المتداولة الأجنبية. وتعتبر BridgeWise الصفقة جزءاً من توسّعها الآسيوي، متعهدةً بتقديم ذكاء استثماري شفّاف ومتعدد اللغات يتوافق مع الأطر التنظيمية المحلية، إلى جانب خطوط منتجاتها StockWise وFundWise وBridget وAltWise.

تتقاطع هذه الأخبار جميعها عند خيط واحد: تتسابق المؤسسات المالية والجهات التنظيمية لإضفاء طابع رسمي على البنية التحتية للكريبتو — من تصنيف المشتقات واحتياطيات العملات المستقرة إلى المخاطر التشغيلية في عصر الذكاء الاصطناعي. وتُبرز بيانات السوق التجميعية لدى COINOTAG هشاشة المعنويات في هذا السياق، إذ يقبع مؤشر الخوف والطمع عند 14 في منطقة الخوف الشديد، وتقترب هيمنة بيتكوين من 70% بينما تحافظ القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية على نحو 1.79 تريليون دولار. ويبقى إطار قانون GENIUS المذكور في نشرة Fidelity ووثيقة موافقة CFTC على عقد BTCPERP المرجعَين الأساسيين هنا. ومع تركّز رؤوس الأموال في بيتكوين والأغلفة المنظّمة، يمضي البناء الهيكلي قُدماً حتى وإن ظلّت شهية المخاطرة مكبوتة.