كانتون تفوز بتجربة السندات الحكومية اليابانية فيما تحدد BCG سقف العملات المستقرة عند 9 تريليونات دولار وثغرات الذكاء الاصطناعي تستنزف 36.7 مليون دولار

أخبار العملات الرقمية

فرضت شبكة كانتون (Canton Network) التابعة لشركة Digital Asset نفسها بوصفها البلوكتشين المؤسسي المفضل للتمويل التقليدي، إذ حطّ المؤسس المشارك يوفال روز الرحال في طوكيو لتسريع تجربة مفصلية. فضمن مبادرة مدفوعات تدعمها هيئة الخدمات المالية اليابانية، ستعتمد كلٌّ من Mizuho Financial Group وNomura Holdings ومؤسسة المقاصة لأوراق اليابان المالية على كانتون أساساً لإدارة ضمانات السندات الحكومية اليابانية المرمّزة. ويرى روز أنه ما من مصرف من الصف الأول يدير أعمالاً حقيقية على إيثيريوم لأنها تفتقر إلى ثلاثة أركان: الخصوصية الانتقائية، واحتفاظ المُصدِر بالسيطرة على الأصل، والحوكمة المحايدة. وتضم كانتون بالفعل DTCC وJPMorgan وVisa بين المشاركين فيها، ما يضعها في موقع البنية الخلفية للتسوية العابرة للحدود على مدار الساعة، بما يحترم الأطر القانونية اليابانية القائمة وهياكل الحسابات متعددة الطبقات.

وتمتد هذه البنية المؤسسية نفسها الآن إلى الأسواق الناشئة. ففي فعالية يوم إفريقيا بجاكرتا، كشف الرئيس التنفيذي لشركة EDENA Capital Partners، ووك لي، عن مشروع Concordia، وهو طبقة عملة رقمية محلية الحوكمة لخدمات الأموال عبر الهاتف المحمول في شرق إفريقيا، مبنية بدورها على شبكة كانتون. وتقدّر EDENA أن كينيا وحدها تخسر أكثر من 6 مليارات دولار سنوياً مع تدفق أحجام معاملات العملات المستقرة إلى الخارج، ما يستنزف القيمة من النظام المالي المحلي. وشدّد لي على أن إفريقيا يجب أن تنتقل من شعار الشمول المالي إلى قضبان منظَّمة تُضمّن الامتثال والشفافية وحقوق المستثمرين القابلة للإنفاذ منذ البداية. ومع توقّعات بأن يبلغ ترميز الأصول الواقعية عالمياً نحو 16 تريليون دولار بحلول 2030، تسعى EDENA إلى ربط الأصول المدعومة من الدول مباشرةً بالسيولة المؤسسية عبر أطر معتمدة.

ويضع تقرير جديد لمجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) الرهانات بالنسبة للمصارف القائمة في إطارها الصحيح. فتقدّر المجموعة أن تبنّي العملات المستقرة قد يبلغ طبيعياً نحو 15% من المعروض النقدي العالمي M2، أي ما يقارب 9 تريليونات دولار بالمستويات الحالية، قبل أن يصطدم بسقف. وتحذّر الشركة من خطر فعلي لهروب الودائع: فإذا حوّل العملاء ودائعهم المصرفية إلى عملات مستقرة على نطاق واسع، فقد يتقلّص التمويل، وترتفع كلفة الإقراض، وتتسع فروق الائتمان. وقد ضغطت جمعية المصرفيين الأمريكية ومجموعات حليفة على لجنة الشؤون المصرفية بمجلس الشيوخ لتأجيل تشريع العملات المستقرة للمدفوعات 60 يوماً، محذّرةً من أن الرموز المدرّة للعائد تسرّع التدفقات الخارجة. وفي المقابل، حثّت أكثر من 200 شركة قيادة مجلس الشيوخ على دفع قانون وضوح سوق الأصول الرقمية إلى تصويت عام.

ويصطدم الاحتضان المؤسسي للقضبان على السلسلة بتهديد أمني يزداد حدّة. فقد أطلقت Anthropic هذا الأسبوع نموذج Fable 5، أول إصدار عام من نموذجها Claude Mythos الذي سبق أن كشف أكثر من 10,000 ثغرة برمجية عالية أو حرجة الخطورة. ورغم الضوابط التي تحوّل استفسارات الأمن السيبراني إلى نموذج منفصل، أطلق مستخدمو الكريبتو نواقيس الخطر محذّرين من أن الكلفة والمهارة اللازمتين لاكتشاف عيوب قابلة للاستغلال في عقود التمويل اللامركزي الذكية قد تنهاران نحو الصفر. ودعا عدد منهم حاملي الأصول إلى إلغاء صلاحيات المحافظ، وسحب القيمة من البروتوكولات غير المدققة، ونقل الأموال إلى محفظة باردة جديدة. بينما ردّ آخرون بأن النجاح في اكتشاف العلل في البرمجيات التقليدية قد لا ينتقل بسلاسة إلى ثغرات العقود الذكية.

وهذه المخاوف راسخة فعلاً في خسائر قابلة للقياس. فتُظهر بيانات السلسلة (on-chain) أن المهاجمين استنزفوا ما لا يقل عن 36.7 مليون دولار من بروتوكولات تشغّل عقوداً ذكية غير موثَّقة خلال الأشهر الستة الماضية، في طفرة مرتبطة مباشرةً بتطوير الثغرات بمساعدة الذكاء الاصطناعي. فالنماذج اللغوية الكبيرة باتت قادرة على قراءة الشيفرة الثنائية المُفكَّكة بسرعة الآلة، مزيلةً الغموض الذي كان يحمي العقود مغلقة المصدر. وكانت أكبر حادثة قد استنزفت 26.2 مليون دولار من Truebit في يناير، مستغلةً تجاوزاً في الأعداد الصحيحة ضمن منحنى ربط ظلّ غير موثَّق على إيثيريوم منذ 2021. ويحذّر الباحثون من أن المهاجمين الذين يشغّلون خطوط أنابيب آلية يكتسبون ميزة بنيوية، إذ يمسحون آلاف العقود أسرع بكثير مما يستطيع المدافعون رصد النشاط المشبوه.

وحتى وسط الهلع الأمني، تعود رؤوس الأموال المؤسسية للدوران نحو رموز حوكمة التمويل اللامركزي. فقد انزلقت القيمة الإجمالية المقفلة عبر قطاع التمويل اللامركزي من 172 مليار دولار إلى 148 مليار دولار مع تجاوز خسائر ثغرات أبريل 635 مليون دولار، ومع ذلك دخلت Coinbase Ventures وJanus Henderson في مراكز ضمن رمز ENA الخاص بمنصة Ethena، فيما أغلقت Morpho جولة بقيمة 175 مليون دولار مهيكلة بالكامل حول رمز حوكمتها MORPHO. وضمنت Apollo بشكل منفصل حقوق الاستحواذ على ما يصل إلى 90 مليون من رموز MORPHO على مدى 48 شهراً. والرهان هو أن البروتوكولات ذات التوزيع المؤسسي الحقيقي ستُعاد تسعيرها كبنية تحتية مالية، فيما يطرد التطهير الأمني المشاريع الأضعف ويركّز القيمة في الشبكات المدققة وجيدة الرسملة.

ومجتمعةً، ترسم هذه التطورات قوساً واحداً: التمويل التقليدي يلتزم بقضبان مرمَّزة في الوقت الذي يصنّع فيه الذكاء الاصطناعي عمليات صيد الثغرات على السلسلة. وتؤكد بيانات السوق الإجمالية لدى COINOTAG مدى الحذر الذي يستوعب به السوق هذا التوتر. فمؤشر الخوف والطمع يقبع عند 12، في عمق منطقة الخوف الشديد، بينما صعدت هيمنة البيتكوين إلى 70.4% مع تركّز رؤوس الأموال في الأصل الأكثر أماناً في نظر المستثمرين. وتقف القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية قرب 1.76 تريليون دولار. والإشارة واضحة: المؤسسات تبني بنية تحتية متينة على شبكات مثل كانتون، لكن إلى أن يلحق أمن العقود الذكية بهجوم الذكاء الاصطناعي، ستظل رؤوس الأموال تفضّل البيتكوين على الزوايا الأعلى مخاطرة في السوق.