بيتكوين تتماسك قرب 64 ألف دولار رغم موجة بيع أشباه الموصلات

تداولت بيتكوين (BTC) قرب مستوى 64,000 دولار في 29 يوليو بعد ارتفاع بنحو 1%، في وقت ضغطت فيه موجة بيع قادتها أسهم أشباه الموصلات على المؤشرات الآسيوية والعقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية. وجاء هذا الأداء متناقضاً مع تراجع استمر يومين في المؤشر القياسي لكوريا الجنوبية، حيث هبط سهم SK Hynix بنحو 17% رغم قفزة في الأرباح بلغت 557%، فيما انخفض سهم Samsung Electronics بنسبة 12% قبيل إعلان النتائج. وتراجع مؤشر MSCI Asia Pacific بنسبة 2% مسجلاً أدنى مستوياته منذ منتصف أبريل، بينما انخفضت عقود Nasdaq 100 الآجلة بنسبة 1% مع إعادة تقييم المستثمرين لتداولات الذكاء الاصطناعي المزدحمة. وعلى صعيد العملات الرقمية الكبرى، ظلّت الأوضاع مستقرة إلى حد كبير؛ إذ ارتفع Ethereum بنسبة 1% قرب 1,899 دولاراً، وأضاف XRP نحو 2% ليصل إلى 1.07 دولار، ما يشير إلى أن سيولة السوق الرقمية لم تكن تتبع الأسهم هبوطاً بشكل آلي. وقد ظهر هذا الانفصال مرتين خلال الجلسات الخمس الماضية. وأضاف قرار الفائدة الأمريكية المرتقب لاحقاً في الجلسة مزيداً من الحذر، إذ تُسعّر عقود المبادلات احتمالاً ضئيلاً فقط للتشديد، بينما يترقب المستثمرون بيانات مؤشر PCE الأساسي والناتج المحلي الإجمالي. ويبقى السؤال المحوري: هل تستطيع بيتكوين الاستمرار في فك الارتباط بأسهم الرقائق، في ظل بقاء شركات التعدين المدرجة مرتبطة بالطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي واقتصاديات تعدين ASIC؟

أظهرت بيانات المراكز المفتوحة للمشتقات أن المتداولين ذوي الرافعة المالية لم يُقلّصوا مخاطرهم بالكامل قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي. فخلال ساعات التداول الأوروبية يوم الثلاثاء، انزلقت BTC دون 63,650 دولاراً مسجلة أدنى مستوى في 10 أيام مع تخفيض بعض الحسابات لانكشافها، إلا أن معدل التمويل (funding rate) كان قد ارتفع في وقت سابق إلى 0.0086%، وهو الأعلى منذ 17 يوليو. والقراءة الإيجابية لمعدل التمويل تعني أن حاملي المراكز الطويلة يدفعون لأصحاب المراكز القصيرة، ما يدل على استمرار الطلب على الحفاظ على الانكشاف الصعودي. كما أظهرت بيانات العقود الآجلة تصفية مراكز طويلة بقيمة نحو 30.1 مليون دولار خلال 24 ساعة، أي ما يعادل قرابة 60% من إجمالي التصفية في سوق العملات الرقمية، غير أن هذه الحلقة لم تُطلق موجة تخفيض رافعة مالية واسعة. وانخفض إجمالي حجم تداول المشتقات بنسبة 13.2% إلى 49.26 مليار دولار، فيما استقرت نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة قرب 1.03، ما يعني تفوقاً طفيفاً فقط للطويلة. وتزامن بعض الضعف خلال الجلسة مع تدوير رؤوس الأموال نحو Ethereum الأقوى أداءً، الذي حافظ على مستوى فوق 1,900 دولار وقدّم محفزاً أقرب لمتداولي الزخم. وعكست أسواق التوقعات صورة حذرة لكنها بنّاءة، إذ منحت احتمالاً بنحو 47% لأن تتجاوز BTC مستوى 64,000 دولار بحلول ظهر 31 يوليو بتوقيت الساحل الشرقي، واحتمالاً بنسبة 83% للبقاء فوق 62,000 دولار. ويشير هذا النمط إلى أن التراجع كان مدفوعاً بإعادة ترتيب المراكز أكثر من كونه بيعاً على المكشوف عدوانياً.

أضاف التوقيت التشريعي الأمريكي قيداً إضافياً بعد أن فقد قانون Clarity Act، وهو مشروع قانون لهيكلة السوق من شأنه تشكيل الرقابة على الأصول الرقمية، زخمه في مجلس الشيوخ. ويحتاج الجمهوريون إلى 60 صوتاً لتمرير المشروع، وقد أعطى زعيم الأغلبية الجمهورية في المجلس John Thune الأولوية لمشروع قانون عقوبات على روسيا وإيران يحظى بدعم أوضح، ما يجعل التصويت قبل عطلة 7 أغسطس أمراً مستبعداً. وجاء هذا التأجيل بعد تفاؤل سابق بأن بنود الأخلاقيات قد تجتذب دعماً من الحزبين، لكن المفاوضات تشابكت أيضاً مع جهود ملء مقعد شاغر في مفوضية CFTC. وتراجعت احتمالات أسواق التوقعات لتمرير القانون هذا العام إلى نحو 30%، رغم بقاء مسار محتمل في سبتمبر. وعلى الصعيد الجيوسياسي، ظلّت الاضطرابات حاضرة بعد هجوم إيراني على قاعدة أمريكية في الأردن أعاد إحياء مخاطر سوق النفط وكبح محاولات الارتداد. وبالنسبة لبيتكوين، فإن الرهانات أقل إلحاحاً من السياسة النقدية الكلية، غير أن الوضوح التنظيمي أصبح أحد الركائز السردية التي تمنع التصحيحات من التحول إلى سوق هابطة أعمق. ويُظهر سلوك السعر أن السوق لا يزال يمتلك أرضية: فبعد الفشل قرب 67,000 دولار، وجد BTC مشترين حول 62,000 دولار، وهو ما يمثل تصحيحاً بنحو 50% للحركة من 57,000 إلى 66,000 دولار، ما يترك المتداولين في وضع ترقب لاختراق يقوده اجتماع FOMC بدلاً من انهيار هيكلي دون أعلى مستوى تاريخي.

هوى المؤشر القياسي لكوريا الجنوبية بنسبة 11% يوم الأربعاء، ليعمّق تراجعاً مماثلاً بنسبة 11% في الجلسة السابقة، ويضع المؤشر على مسار تسجيل أكبر هبوط ليومين متتاليين في تاريخه. وامتد انزلاق عقود Nasdaq 100 الآجلة إلى جلسة خامسة على التوالي، وهي أطول سلسلة من هذا النوع هذا العام للعقد المثقل بأسهم التكنولوجيا، بعد أن مُحي 797 مليار دولار من أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية يوم الخميس السابق. وداخل سوق العملات الرقمية، كان التدوير انتقائياً وليس شاملاً: إذ تقدّم BNB إلى 567 دولاراً، وحافظ Solana على مستوى قرب 73 دولاراً، وارتفع Dogecoin هامشياً، بينما كان HYPE التابع لـHyperliquid الوحيد بين العملات الكبرى في المنطقة الحمراء، متراجعاً بنسبة 3% إلى 54 دولاراً. ويشير اتساع هذا النمط إلى أن رؤوس الأموال لا تغادر الأصول الرقمية بالجملة، بل تدور بعيداً عن الرموز التي يُنظر إليها على أنها مبالغ في تقييمها نسبياً مقارنة بسردياتها الأخيرة.

(حتى الساعة ‏07:05 UTC‏) (حتى الساعة 07:05 بالتوقيت العالمي المنسق) يُصنّف محرك التسجيل المركّب الخاص بـCOINOTAG، المكوّن من 42 مؤشراً للدعم والمقاومة، بيتكوين ضمن نطاق عرضي وفقاً لآخر لقطة، حيث يبلغ السعر الفوري 64,411 دولاراً. وتقع أقرب مقاومة عند 64,466 دولاراً بتقييم 62/100 بناءً على تقاطع Ichimoku Tenkan وR2 وEMA 50 والخط الأوسط لـBollinger Bands. ويسجل الدعم الفوري عند 63,649 دولاراً تقييم 75/100 بفضل توافق نقاط الارتكاز ومنطقة الحجم العالي (HVN) ومستوى فيبوناتشي 0.236، بينما تحصل منطقة أعمق عند 62,228 دولاراً على تقييم 45/100. وعلى صعيد المشتقات، تميل المراكز نحو الصعود بشكل معتدل: معدل التمويل إيجابي عند 0.0049%، وإجمالي الفائدة المفتوحة يبلغ 12.53 مليار دولار، ونسبة الطويلة إلى القصيرة تقف عند 1.65، أي أن 62.3% من الحسابات في وضع طويل. وتُظهر قراءة مؤشر الخوف والجشع عند 29 أن المعنويات لا تزال في منطقة الخوف، ما يترك مجالاً لارتياح إذا استعادت BTC مستوى 64,466 دولاراً باتجاه 65,477 دولاراً ثم الجدار الأقوى عند 67,370 دولاراً. وأي كسر حاسم دون 63,649 دولاراً سيُبطل فرضية التراكم العرضي.