إمداد حَمَلة بيتكوين (BTC) طويلي الأجل يتراجع 210,000 BTC عقب اختراق Coldcard

أخبار بيتكوين

سجّلت بيتكوين (BTC) تحوّلاً غير معتاد في هيكل العرض خلال الأسبوع الماضي، إذ خرج نحو 210,000 BTC من محافظ الحَمَلة طويلي الأجل، وفق بيانات السلسلة التي راجعتها COINOTAG. هذا التراجع خفض إجمالي المعروض لدى هذه الفئة من قرابة 15 مليون BTC إلى نحو 14.7 مليون BTC، مسجّلاً أكبر انخفاض أسبوعي منذ ديسمبر 2024، حين لامس الأصل حاجز 100,000 دولار للمرة الأولى. يُعرَّف الحَمَلة طويلو الأجل بأنهم المحافظ التي تحتفظ بالعملات في حالة سكون لمدة تقارب 155 يوماً، ويُتعامل مع سلوكهم عادةً كمؤشر على قرارات المستثمرين ذوي الخبرة الطويلة في السوق. هذا الحد الفاصل البالغ 155 يوماً يفصل بين رأس المال الصبور وتدفقات المضاربة قصيرة الأجل، ما يجعل أي تغيّر حاد في هذه الفئة ذا أهمية خاصة لتحليل ديناميكيات العرض. التحرك الحالي لا ينسجم مع نمط جني الأرباح التقليدي، لأن بيتكوين تتداول قرب 64,000 دولار، أي أقل بنحو 50% من أعلى سعر تاريخي سجلته في أكتوبر، وهو موقع يتوافق مع ظروف السوق الهابط بالنسبة للقمم السابقة. حلقات التوزيع الثقيلة السابقة ظهرت في مارس 2021 ومارس 2024 وديسمبر 2024، عندما كانت الأسعار مرتفعة وباع الحَمَلة المخضرمون وسط طلب قوي. أما تدفق هذا الأسبوع فيتزامن مع تداعيات اختراق Coldcard الأمني، حيث أتاح قصور في عشوائية البرامج الثنائية المتأثرة للمهاجمين إعادة بناء عبارات استرداد محددة وسحب الأموال. إرشادات الشركة المصنّعة للحادث حثّت المستخدمين على إنشاء محافظ جديدة ونقل الأصول، مشيرة إلى أن تحديث البرنامج الثابت وحده لا يكفي لتأمين المفاتيح التي ربما تكون قد تعرضت للاختراق بالفعل. قراءتنا لتدفقات السلسلة تشير إلى أن جزءاً من هذا التراجع قد يعكس هجرة دفاعية نحو عناوين جديدة أو خدمات حفظ منظمة أو صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة، وليس مبيعات مباشرة في السوق. ويدعم هذا التفسير أن صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة جذبت نحو 754 مليون دولار خلال الأسبوع ذاته، مع استحواذ صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لـBlackRock على معظم هذه التدفقات. لم يدفع السوق بيتكوين إلى قاع جديد بعد الاختراق، ما يعزز الرأي بأن الحدث المهيمن هو إعادة تموضع في الحفظ داخل منظومة بيتكوين، وليس انهياراً مفاجئاً في القناعة.

كسر المستغل المرتبط بثغرة Coldcard نمط السكون الذي استمر أسابيع، بإرسال 30.185 BTC بقيمة تقارب 1.94 مليون دولار إلى محفظة أُنشئت حديثاً، وفقاً لسجلات البلوكتشين التي ترصدها COINOTAG. مجموعة العناوين المرتبطة بالهجوم يُعتقد أنها تتحكم في 2,055 BTC تُقدَّر قيمتها بنحو 130 مليون دولار، ما يجعلها أكبر حائز معروف للأموال المسروقة من هذا الحادث. التحويل الأخير لا يمثل سوى نحو 1.5% من الإجمالي، لكنه يحمل دلالة مهمة لأنه أول حركة مرصودة منذ السحب الأولي، ويأتي فيما يواصل باحثو الأمن مراقبة المحافظ المشبوهة. مراجعات سابقة للسلسلة حدّدت أكثر من 1,800 BTC نُقلت من أكثر من 5,200 عنوان متأثر. السبب الجذري، كما فُصّل في التقرير اللاحق للحادث، هو قصور في الإنتروبيا في بعض إصدارات البرنامج الثابت لجهاز Coldcard Mk3، ما أنتج عبارات بذرة بعشوائية تشفيرية أقل من المستوى المطلوب وعرض المستخدمين طويلي الأجل لهجمات إعادة بناء المفاتيح. إرشادات المعالجة التي أصدرتها Coinkite شددت على إنشاء محافظ جديدة وسحب الأموال من الأجهزة المعرضة للخطر، لأن ترقيع البرنامج الثابت لا يمكنه إصلاح البذور التي قد تكون معروفة بالفعل للمهاجم. قد تكون هذه الحركة محاولة مبكرة لتوجيه القيمة عبر محافظ إضافية أو خلاطات أو قنوات عابرة للسلاسل، رغم عدم تأكيد أي عملية تسييل حتى الآن. عنصر غير معتاد في هذه القضية أن طرفاً آخر عرض علناً المساعدة في نقل الأموال المسروقة مباشرة على السلسلة، وهو تطور نادر نظراً لأن المحافظ تخضع لمراقبة مكثفة. الباحث المستقل المعروف باسم ZachXBT صرّح بأنه لا يتتبع العملات شخصياً، تاركاً هذا العمل لحسابات متخصصة في تحليل البلوكتشين. يشير المحققون أيضاً إلى أن العملات المسروقة لا تزال مرئية بوضوح على السجل العام، وهو عامل يعقّد عمليات الغسل وقد يفسر سبب إبقاء الفاعل الأموال خاملة سابقاً. المستخدمون الكنديون شكّلوا نحو ربع الخسائر المنسوبة، بما يتسق مع مقر الشركة المصنّعة في تورونتو وانتشار الأجهزة محلياً. هذه الرؤية تُبقي القضية نشطة أمام المتتبعين الجنائيين والضحايا الباحثين عن خيارات الاسترداد.

تحليل COINOTAG يتعامل مع هذين التطورين كدورة واحدة تربط بين أمن الحفظ والسوق، وليس كإشارتين منفصلتين. سجل السلسلة يُظهر خروج 210,000 BTC من تصنيفات المحافظ طويلة الأجل بينما حرّك المهاجم المشتبه به 30.185 BTC بعد أسابيع من السكون، والتقرير اللاحق للحادث يعزو السبب الجذري إلى ضعف عشوائية البرنامج الثابت وليس إلى خلل في شبكة بيتكوين نفسها. المعالجة الموصى بها هي الهجرة إلى محافظ جديدة أو خدمات حفظ منظمة، وليس مجرد ترقيع البرنامج الثابت. لأن العملات المسروقة لا تزال قابلة للتتبع على السجل العام ولم تسجل بيتكوين قاعاً جديداً بعد الاختراق، فإن القضية الراهنة في المدى القريب هي الأمن التشغيلي وتتبع الأموال، بينما يراقب سوق العملات البديلة الأوسع ما إذا كانت الثقة في الحفظ الذاتي ستستعيد عافيتها.