تصحيح بيتكوين (BTC) يقترب من نهايته بهدف 57,000 دولار

يدخل Bitcoin (BTC) المرحلة المتأخرة من موجته التصحيحية الحالية، وفقاً لتحليل فني نشره المحلل المتخصص في بيانات السلسلة Darkfost في الأول من أغسطس، والذي رأى أن السوق لا يزال محاصراً داخل اتجاه هابط على الإطار اليومي، لكنه بدأ يُظهر بوادر إنهاك مبكرة. وأشار المحلل إلى أن بيتكوين يتداول دون كلا المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 21 يوماً و50 يوماً، مما حوّل هذين المستويين إلى مقاومات قريبة الأجل. أما المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم فيستقر حول 72,930 دولاراً، أي بعيداً فوق نطاق التداول الحالي، وأي تقاطع مستقبلي يتجاوز فيه متوسط 21 يوماً ذلك الخط طويل الأجل سيُعدّ أول تأكيد على إصلاح الاتجاه. وفي قراءة المحلل، لم تنقلب الزخم بعد لصالح المشترين: إذ فشل مؤشر القوة النسبية مراراً في الثبات فوق نقطة المنتصف عند 50، مما يدل على أن البائعين لا يزالون يحتفظون بقدر من السيطرة. ومع ذلك، فإن إشارات التباعد الصعودي على الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية توحي بأن ضغط البيع يتلاشى تدريجياً، فيما يبدو أن المؤشر يدخل مرحلة إعادة ضبط قد تدعم تعافياً متوسط الأجل. وأطر التحليل البنية الحالية ضمن حركة الموجة C من نموذج Elliott، مرجّحاً ارتداداً قصير الأجل نحو 68,000 دولار قبل هبوط أخير يُكمل النمط. وقد حُدّدت منطقة الانتهاء بين 54,000 و57,000 دولار، رغم أن ارتداداً أقوى للموجة الرابعة فوق 68,000 دولار قد يدفع القاع النهائي إلى مستوى أعلى. والرسالة العامة هي أن ضغط السوق الهابط قد يحتاج عدة أسابيع إضافية ليُحسم، لكن الإعداد الفني يتوافق بشكل متزايد مع عملية غسل نهاية الدورة وليس بداية اتجاه هابط ممتد جديد. وبالنسبة لمن يتابعون بيتكوين، فإن المحفز الحاسم ليس أول ارتداد، بل ما إذا كان السعر سيتمكن لاحقاً من استعادة عنقود المتوسطات المتحركة والتمسك به كدعم. ومثل هذه الاستعادة ستتطلب حدوثها على أحجام تداول متحسنة، وستحتاج على الأرجح إلى تسطح متوسط 21 يوماً، لأن ارتداداً إغاثياً واحداً داخل قناة هابطة لا يُنشئ بحد ذاته تغيراً مستداماً في الاتجاه.

سجّلت Strategy، شركة الخزينة المؤسسية المرتبطة بـMichael Saylor، صافي خسارة بلغ 8.22 مليار دولار في الربع الثاني، أي ما يعادل 24.45 دولاراً للسهم، في انعكاس حاد عن ربح قدره 10.02 مليار دولار حققته في الفترة ذاتها من العام السابق. وأظهر إفصاح الشركة الرسمي أن النتيجة جاءت مدفوعة بتراجع أسعار بيتكوين وضعف معنويات السوق، فيما كشفت الإدارة أيضاً عن تصريف نحو 3,600 BTC من أواخر يونيو حتى أوائل يوليو، محققةً عائدات بنحو 216 مليون دولار ومُثبتةً خسارة تقديرية بقيمة 55 مليون دولار. ولفتت عملية البيع الأنظار لأن Strategy لطالما اعتُبرت حائزاً مؤسسياً دائماً، غير أن الإفصاح بيّن أن متوسط تكلفة الاستحواذ لا يزال أعلى من القيمة السوقية السائدة عبر 843,775 BTC تحتفظ بها. وقد تحوّلت هذه الفجوة إلى نقطة ضغط محورية: فمع تداول BTC مؤخراً في نطاق 63,000 إلى 65,000 دولار، فإن متوسط سعر الشراء التقريبي للشركة البالغ 75,500 دولار يجلس فوق السعر الفوري بنسبة تتراوح بين 15% و17%، مما يحوّل ذلك المستوى إلى سقف نفسي للسوق الأوسع. وتضمّن الإفصاح أيضاً مخصص تقييم كامل مقابل الأصول الضريبية المؤجلة، وسلّط الضوء على أرباح الأسهم التفضيلية المموّلة فعلياً من عمليات الخزينة، وهو هيكل أثار انتقادات من مراقبي السوق. ويوازن المتداولون الآن ما إذا كان مزيج الخسائر الدفترية وتكاليف تمويل الخزينة والحذر المؤسسي قد يُشكّل عبئاً خلال الربع الثالث. وتضع الخريطة الفنية قصيرة الأجل منطقة أواخر 50,000 إلى أوائل 60,000 دولار كنطاق دعم مهم، جزئياً لأن جزءاً من مبيعات الشركة تم هناك. ونطاق أساسي بين 60,000 و67,000 دولار سيبقي عبء تكلفة الأساس قائماً، محدّاً من الصعود بينما يمنع سيناريو العرض القسري من الهيمنة على التموضع. وكسر مستدام دون 60,000 دولار قد يضغط على الحائزين ذوي الرافعة المالية ويُعيد إحياء المخاوف بشأن عرض مؤسسي كبير، بينما الثبات فوق 63,000 دولار قد يفتح باب تعافٍ أبطأ نحو 69,000 إلى 71,000 دولار. وتبقى قدرة السوق على امتصاص هذا العرض دون فقدان الزخم هي الاختبار المحوري لآمال استعادة القمة التاريخية عبر بيتكوين وأسواق العملات البديلة الرئيسية.

وعلى صعيد التدفقات، عكست صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة ثلاثة أسابيع متتالية من صافي التدفقات الداخلة، مسجلةً تدفقات خارجة بقيمة 61.5 مليون دولار الأسبوع الماضي، مع خسارة جلسة جمعة واحدة أكثر من 265 مليون دولار، مما محا مكاسب اليوم السابق البالغة 233 مليون دولار. وتزامن هذا التحول مع قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، ليهبط بيتكوين بنحو 3,000 دولار خلال الأيام التالية، بما يتسق مع نمط تاريخي من الضعف بعد قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بغض النظر عن نتيجة السياسة. كما أثقلت المخاطر الجيوسياسية على المعنويات، إذ دفعت تقارير عن نشاط إيراني يستهدف ناقلات نفط قرب مضيق هرمز واحتمال شن ضربات انتقامية أمريكية المستثمرين بعيداً عن الأصول عالية التقلب. ورصد المحلل Ali Martinez إشارة بيع من مؤشر TD Sequential على الرسم البياني لثلاثة أيام، رغم أن Michael van de Poppe أشار إلى أن قفزة أسبوعية بنسبة 18% في مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي سبقت تاريخياً ارتفاعات في بيتكوين نحو 83,000 دولار.

ونشر المحلل المالي Andrey Poroshin من منصة Bitbanker، التي تعمل عبر روسيا والإمارات وقيرغيزستان، توقعات لشهر أغسطس ترجّح أن يعيد بيتكوين اختبار منطقة 60,000 إلى 62,000 دولار قبل أن يتعافى نحو 70,000 دولار، وهو مستوى لا يزال دون متوسط تكلفة التعدين في الولايات المتحدة، وهو عتبة دفعت بالفعل بعض المشغلين إلى التحول نحو أعمال مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وحدد Poroshin التصفية التدريجية لمنصة BitMEX كمحفز انعكاس محتمل، مجادلاً بأن خروج الحائزين الضعفاء ذوي الرافعة المالية من تلك المنصة يتزامن عادة مع تخفيف ضغط البيع قصير الأجل وتشكل مناطق انعكاس. كما قلّل من الأثر السوقي القريب لقانون CLARITY، متوقعاً أن أي تقدم تشريعي في أغسطس سيُنتج تقلباً محدوداً في ظل حالة عدم اليقين السائدة، مشيراً إلى سبتمبر كنافذة تقلب أعلى مدفوعة بقرار سعر الفائدة التالي من الاحتياطي الفيدرالي والتطورات المحتملة حول مشروع القانون.

(حتى الساعة ‏14:11 UTC‏) يُظهر محرك التسجيل المركب الخاص بـCOINOTAG، الذي يعتمد على 42 مؤشراً، أن بيتكوين الفوري (BTC) يتداول عند 63,091.50 دولاراً، مستقراً فوق دعم 62,829.70 دولاراً مباشرةً، والمصنّف بدرجة 81/100 من مؤشرات S1 وDonchian Lower وATR Lower وBB Lower، بينما تسجل مقاومة 63,160.85 دولاراً درجة 80/100 من Fibo 0.214 وR1 وMACD Cross. وفوق ذلك، يحمل مستوى 66,970.24 دولاراً درجة 75/100 من Donchian Upper وSwing High وEMA 100 وKeltner Upper. وفي الأسفل، يسجل دعم 61,044.16 دولاراً درجة 66/100 من Keltner Lower وFibo 0.114 وHVN وSupertrend. وتميل مراكز المشتقات لصالح الشراء: إذ يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة 12.69 مليار دولار، ومعدل التمويل معتدل عند 0.0031%، وتشكل الحسابات الطويلة 66.3%، بنسبة طويلة إلى قصيرة تبلغ 1.97. ومع مؤشر الخوف والجشع عند 27 وMACD في المنطقة السلبية والاتجاه الهابط، فإن الثبات فوق 62,829.70 دولاراً والكسر فوق 63,160.85 دولاراً يدعمان سيناريو الاستقرار، بينما إغلاق يومي دون 61,044.16 دولاراً يُبطل ذلك نحو 57,800.19 دولاراً.