تخضع شركة ماستركارد لتحقيق من قبل هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) بتهمة ممارسات منافية للمنافسة تتعلق بالمحافظ الرقمية. وقد تزامن هذا الخبر مع انضمام عملاق المدفوعات إلى كل من جي بي مورغان، Ripple وأوندو فاينانس في إتمام ما وصفوه بأنه أول عملية استرداد عابرة للحدود وعابرة للبنوك لسندات الخزانة الأمريكية المُرمّزة.
لا تُعدّ ماستركارد الوحيدة التي تخضع لأحدث تحقيق من قبل هيئة السلوك المالي، حيث تقوم الهيئة التنظيمية أيضًا بالتحقيق مع فيزا وباي بال بموجب قانون المنافسة لعام 1998.
تخضع كل من ماستركارد وفيزا للتحقيق بموجب الفصل الأول، الذي يستهدف الاتفاقيات المنافية للمنافسة، والفصل الثاني، الذي يتناول إساءة استخدام وضع مهيمن في السوق. ويتطرق التحقيق إلى الترتيباتtracالمتعلقة بتمويل واستخدام المحفظة الرقمية لشركة باي بال.
أعلنت الهيئة التنظيمية أنها لم تتوصل بعد إلى أي استنتاجات أو نتائج تشير إلى انتهاك الشركات لأي من قوانين المنافسة. وقد أصبح التحقيق علنيًا بعد أن كشفت باي بال في ملف قدمته إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أنها تلقت إشعارات في مارس/آذار بشأن تحقيقات هيئة السلوك المالي في اتفاقياتهاtracمع ماستركارد وفيزا.
صرح متحدث باسم ماستركارد بأنهم يتعاونون ويعملون مع الجهة التنظيمية لضمان امتثالهم لمعايير قانون المنافسة. كما صرحت كل من فيزا وباي بال بأنهما تتعاونان أيضاً.
يتزايد استخدام المحافظ الرقمية في المملكة المتحدة
يأتي هذا التحقيق في أعقاب تقرير مشترك صادر عن هيئة السلوك المالي وهيئة تنظيم أنظمة الدفع العام الماضي، والذي أشار إلى مخاوف تتعلق بالمنافسة في سوق المحافظ الرقمية. وقد شهدت معاملات البطاقات التي تتم عبر المحافظ الرقمية ارتفاعًا ملحوظًا، حيث أظهرت بيانات عام 2023 قفزة من 8% إلى 29%. ويتيح باي بال للمستخدمين إمكانية إضافة ما يصل إلى 24 بطاقة إلى محفظتهم دون أي تكلفة إضافية، مما يجعله خيارًا جذابًا لإجراء المزيد من المعاملات.
وقد صرحت الجهات التنظيمية سابقاً بأنها سمعت دعواتtronالمنافسة بين مزودي المحافظ الإلكترونية للسماح بدخول جهات جديدة وتحفيز الابتكار.
في يناير 2025، فتحت هيئة المنافسة والأسواق تحقيقًا منفصلاً في أنظمة أبل وجوجل للهواتف المحمولة، بما في ذلك محافظهما الرقمية. وذكرت التقارير أن عملاقي التكنولوجيا قدّما تعهدات لهيئة المنافسة والأسواق في فبراير 2026 لتحسين العدالة في عمليات متاجر التطبيقات وتعزيز قابلية التشغيل البيني.
عبر المحيط الأطلسي، تساعد ماستركارد في تحويل سندات الخزانة إلى رموز رقمية
قبل ساعات من إعلان هيئة السلوك المالي، كانت ماستركارد جزءًا من تحالف أنجز معاملة تجريبية تمثل نقلة نوعية في مجال البنية التحتية المالية. نفّذت كل من أوندو فاينانس، وكينكسيس التابعة لجيه بي مورغان، وماستركارد، Ripple (XRP) ما وصفوه بأنه أول عملية استرداد شبه فورية وعابرة للحدود لصندوق سندات الخزانة الأمريكية المُرمّز.
وبحسب التقارير، بدأت العملية بقيام Ripple باسترداد جزء من حيازاتها في صندوق سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل التابع لشركة أوندو (OUSG)، والموجود على دفتر حسابات XRP . وقد فعّلت شبكة ماستركارد متعددة الرموز عملية الدفع بالدولار المرتبطة بذلك.
ثم قامت البنية التحتية لتقنية البلوك تشين Kinexys التابعة لشركة JPMorgan بتحويل الأموال عبر شبكة المراسلات المصرفيةdent بها، وتسوية عائدات الدولار الأمريكي في حساب Rippleالمصرفي في سنغافورة.
لا يزال جانب تسوية المعاملات النقدية يتم عبر قنوات مصرفية تقليدية، مما يعني أن المعاملة لم تكن لامركزية بالكامل.
"يمثل هذا الإنجاز المرة الأولى التي يتم فيها تسوية سندات الخزانة الأمريكية المشفرة عبر الحدود والبنوك في الوقت الفعلي تقريبًا وخارج النوافذ المصرفية التقليدية"، كما قال إيان دي بود، رئيسdent أوندو فاينانس.
لا تزال عملية ترميز الرموز صغيرة ولكنها تكتسب زخماً
يتزايد اهتمام المؤسسات، حيث تبلغ القيمة الإجمالية للأصول الحقيقية المُرمّزة (باستثناء العملات المستقرة) حوالي 31 مليار دولار أمريكي على مستوى العالم. وقد أعلنت مؤسسة الإيداع والتسوية (DTC) في وقت سابق من هذا الأسبوع أنها ستطلق خدمة الترميز في أكتوبر، مع منحها ترخيصًا لترميز أذونات وسندات الخزانة. كما أعلنت ناسداك أنها تسعى إلى تطبيق التداول المُرمّز للأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).
لا يزال الوضوح التنظيمي في هذا المجال يمثل العقبة الرئيسية. وقد أقرّ مجلس النواب قانون "الوضوح" (CLARITY Act)، وهو مشروع قانون لهيكلة السوق defiالوكالات الفيدرالية الأمريكية المسؤولة عن الإشراف على مختلف قطاعات سوق العملات الرقمية، ولكنه ينتظر موافقة مجلس الشيوخ، ويبدو مستقبله غير واضح.
يعكس موقف ماستركارد توتراً يسود القطاع المالي العالمي. ففي المملكة المتحدة، تُدقق الهيئات التنظيمية في ترتيبات الدفع الحالية للشركة خشية الإضرار بالمنافسة. أما في الولايات المتحدة، فتقوم الشركة بإنشاء البنية التحتية المالية لفئة جديدة، والتي لم تُبدِ الهيئات التنظيمية البريطانية اهتماماً كبيراً بها.