تحليل حجم ENA: 23 يناير 2026 التراكم والتوزيع

قصة الحجم - ما تقوله المشاركة عن القناعة

ملف الحجم ومشاركة السوق

في ENA، بلغ حجم التداول لمدة 24 ساعة مستوى 196.53 مليون دولار، مما يشير إلى مشاركة تقارب %15 فوق متوسط الحجم لآخر 7 أيام. على الرغم من تراجع السعر بنسبة انخفاض طفيفة قدرها %0.28 إلى 0.18 دولار، إلا أن فحص ملف الحجم يكشف عن ديناميكية لافتة داخل الاتجاه الهابط: زيادة الحجم في حركات الهبوط محدودة، بينما يرتفع الحجم قليلاً في محاولات التعافي قصيرة الأجل. هذا الوضع يشير إلى أن مشاركي السوق غير مقتنعين تمامًا بالضغط البيعي، ويوحي بتشكل قاع محتمل.

وفقًا لتحليل ملف الحجم، يتركز العقدة ذات الحجم الأعلى (HVN) في نطاق visible range لآخر 30 يومًا في شريط 0.17-0.19، وهو مباشرة تحت السعر الحالي. في الإطارات الزمنية المنخفضة (1H-4H)، يبدو نقطة السيطرة (POC) مستقرة حول 0.1750. من حيث مشاركة السوق، الحجم مركز في المنصات المتداولة للتجزئة (Binance، Bybit)، لكن الحركات في staking ENA ومجمعات السيولة على منصات DeFi قد تشير إلى تراكم مؤسسي. مقارنة بمتوسط الحجم اليومي 170 مليون دولار، فإن 196 مليون اليوم يظهر 'قناعة غير كافية' للاتجاه الهابط – في سوق هابط صحي، نتوقع انفجار حجم في الهبوط، لكن هنا العكس تمامًا.

تراكم أم توزيع؟

علامات التراكم

مع اقتراب RSI المنخفض (31.73) من منطقة التشبع البيعي، فإن انخفاض الحجم علامة كلاسيكية للتراكم: عندما اختبر السعر مقاومة 0.1798 ورفض، بقي الحجم منخفضًا (أقل من %20 في آخر 4 ساعات)، مما يوحي بأن البائعين بدأوا في الإنهاك. في سياق الحجم متعدد الإطارات الزمنية (MTF)، هناك مستوى دعم واحد في 1D و3D (0.1710 درجة 82/100)، ومستويين دعم قويين أسبوعيًا – تشكلت هناك رفوف حجم (volume shelves)، إشارة إلى جمع المؤسسات بسعر منخفض. في آخر 3 أيام، انخفض حجم الشموع الهابطة بنسبة %12، بينما زاد في الشموع الصاعدة بنسبة %8؛ هذا التباعد يظهر أن الأموال الذكية تبحث عن القيعان.

بالإضافة إلى ذلك، في سياق بروتوكول Ethena لـ ENA، زيادة عرض العملات المستقرة (حوالي 150 مليون USDe mint) تتوافق مع تراكم السيولة. تحليل دلتا الحجم يظهر تباعدًا إيجابيًا: رغم الزخم السعري السلبي، دلتا الحجم التراكمية إيجابية قليلاً، مما يعني زيادة الضغط الشرائي سرًا.

مخاطر التوزيع

من ناحية أخرى، Supertrend هابط والبقاء تحت EMA20 (0.21) يبقي خطر التوزيع حيًا. إذا انكسر دعم 0.1710، قد يأتي spike حجم تحت ضغط 3 مقاومات في إطار 1W – هدف هابط 0.0719 (درجة 22). MACD لهيستوغرام سلبي بدون تأكيد حجم: حتى لو لم يكن الحجم مرتفعًا بما فيه الكفاية في الهبوط، إذا أثار انخفاض BTC حالة هلع التجزئة، قد ينتفخ حجم البيع. في آخر 24 ساعة، خروج 5 ملايين ENA من محافظ الحيتان (بيانات on-chain)، قد يكون إشارة توزيع مبكر.

توافق السعر-الحجم

رغم أن السعر في اتجاه هابط، إلا أن تأكيد السعر بالحجم ضعيف: رغم انخفاض %0.28، الحجم فقط +%15 فوق المتوسط، وهو أقل من %30+ المتوقع لسوق هابط صحي. هذا التناقض يبرز نقص القناعة في الحركة – السعر يهبط وحده، بدون دعم الحجم. في الحركات الصاعدة (مثل أمس من 0.17 إلى 0.185)، زاد الحجم %25، بينما انخفض %10 في الهبوط؛ تباعد صعودي واضح. نتوقع زيادة حجم عند RSI 31، إذ أن تأكيد الحجم شرط في ارتدادات التشبع البيعي. الرفض عند مقاومة 0.1798 كان بدون حجم، أي احتمالية fakeout عالية – لاختراق حقيقي، يلزم حجم 220 مليون+.

في MTF، 8 مستويات قوية (1D:1S/1R، 3D:1S/1R، 1W:2S/3R)، تكتلات الحجم مركزة على الدعم؛ عند اختبار السعر لهذه المستويات، يحدث جفاف حجم (dry-up)، إشارة إلى تصفية اليدين الضعيفتين.

نشاط اللاعبين الكبار

آثار القدم المؤسسية غامضة لكن واعدة: في عقود Binance futures، نسبة long/short قريبة من 1.1، معدل التمويل سلبي لكن منخفض (-0.01%)، أي قد يحدث ضغط على الشورت. على السلسلة، تدفق 2.1 مليون ENA إلى أفضل 100 محفظة (آخر 48 ساعة)، رائحة تراكم الحيتان. في مؤشر حجم حسب السعر (VBP)، عقد حجم منخفض (LVN) فوق 0.19، أي يلزم تنظيف للاختراق – المؤسسات ربما تدافع عن نطاق 0.17-0.18 كـ POC. للتوزيع، راقبوا dumps الحيتان، لكن حاليًا نمط التراكم مهيمن: وفق مخططات Wyckoff، إعادة تراكم ممكنة بعد اختبار 'spring'.

ENA Spot Analysis و ENA Futures Analysis للبيانات التفصيلية.

ارتباط البيتكوين

BTC عند 89,418 دولار -0.75% انخفاض في اتجاه هابط، Supertrend هابط. العملات البديلة مثل ENA مرتبطة بـ BTC بنسبة %0.85؛ إذا انكسر دعم BTC 88,438، يتسارع ENA نحو 0.1710، فوق مقاومة 90,309 إشارة موسم العملات البديلة. زيادة هيمنة BTC تسحق العملات البديلة، المستويات الرئيسية: دعم BTC 88k/86k، مقاومة 90k/92k – لـ ENA، BTC تحت 86k يثير هدف هابط 0.0719، فوق 92k يفتح صعودي 0.2835 (رغم درجة منخفضة).

الرؤية القائمة على الحجم

سردية الحجم: قناعة الاتجاه الهابط ضعيفة، علامات التراكم تهيمن – اختبار الحجم عند 0.1710 حاسم. اختراق 0.1798 بحجم 220M+ صعودي، تحتها جفاف 150M هابط. التوقعات: حذر صعودي قصير الأجل، انتظر تأكيد الحجم. حجم صحي: انفجار في الصعود، جفاف في الهبوط – الوضع الحالي يتوافق مع هذا النمط.