أصدرت منصة تداول العملات الرقمية "جيت" تقريرها السنوي لإدارة الثروات الخاصة لشهر مايو 2026. ويشير التقرير إلى أن استراتيجيات التداول الكمي كانت مربحة رغم انخفاض قيمة Bitcoin والإيثيريوم في ظل المخاطر الجيوسياسية. وقد تزامن ذلك مع اقتراب تطبيق قوانين تنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة.
يُعدّ هذا التقرير بالغ الأهمية للمشاركين في سوق العملات الرقمية، tracأداء المنتجات المؤسسية خلال شهرٍ تراجعت فيه الأصول الرقمية بشكلٍ ملحوظ مقارنةً بالأصول التقليدية عالية المخاطر. Bitcoin بنحو 2.9% في مايو، بينما تراجع الإيثيريوم بأكثر من 11%، وفقًا لشركة "جيت ريسيرش". وتشير التقارير إلى أن الأسهم الأمريكية واصلت صعودها، حيث حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تسعة أسابيع متتالية من المكاسب حتى نهاية الشهر، وهي أطول سلسلة مكاسب له منذ ديسمبر 2023.
حقق المحللون الكميون عوائد إيجابية على الرغم من خسائر البيتكوين والإيثيريوم
أعلنت إدارة الثروات الخاصة في شركة "جيتس" أن 90% من استراتيجيات صناديقها القائمة على التحليل الكمي حققت أرباحًا في شهر مايو. وكان أبرزها أداءً USDT، "إنترستيلر هيدجينج"، حيث حقق هذا الأصل ربحًا إجماليًا قدره 18.6%، مسجلاً أرباحًا في جميع فترات القياس الـ 23، وبمعدل نجاح قياسي بلغ 100%.
كان استقرار الاستراتيجيات الكمية في شهر مايو مشابهًا إلى حد كبير لأداء الاستراتيجيات في الأسواق المالية التقليدية. الاستراتيجية الكمية (اختصارًا لكلمة "كمي") هي نهج استثماري أو تداولي يعتمد علىmaticوالتحليل الإحصائي وخوارزميات الحاسوب لتحديدdent. وبدلًا من الاعتماد على الحدس البشري أو الشعور الفطري أو البحث اليدوي، تستخدم هذه الاستراتيجية قواعد آلية تعتمد على البيانات لاتخاذ قرارات التداول.
بحسب التقارير، حققت صناديق التحوط التي تعتمد على انتقاء الأسهم أرباحًا بلغت 5.35% في مايو، متجاوزةً بذلك مكاسب مؤشر MSCI للعائد الإجمالي التي بلغت 4.55%. كما حققت صناديق أخرى بارزة، مثل سيتادل وميلينيوم مانجمنت، أرباحًا في مايو أيضًا. يشير هذا إلى أن الاستراتيجياتmatic والمحايدة للسوق استمرت فيtracرؤوس الأموال خلال فترات تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي وتفاوت الإقبال على المخاطرة.
حققت استراتيجية USDT عائدًا متوسطًا قدره 5.2%. ووفقًا لـ Gate ، ظل الحد الأقصى للانخفاض الذي شهدته استراتيجيتا USDT وBTC أقل بكثير من انخفاض Bitcoinخلال الفترة نفسها سعر
بالإضافة إلى ذلك، حققت صناديق التحوط التقليدية أداءً جيدًا في مايو. فقد سجلت صناديق الأسهم المختارة مكاسب بلغت 5.35%، متجاوزةً بذلك المكاسب المسجلة في مؤشر MSCI للعائد الإجمالي بنسبة 4.55%، وفقًا لرويترز نقلاً عن غولدمان ساكس. في الوقت نفسه، حققت الصناديق متعددة الاستراتيجيات التي تديرها شركتا سيتادل وميلينيوم مانجمنت عوائد بلغت 1.43% و2.4% على التوالي.
يُظهر هذا التباين نهج تجنب المخاطر السائد في سوق العملات المشفرة خلال شهر مايو. فقد أدى التوتر بين الدول وانخفاض المضاربات إلى تفضيل سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة أسهم التكنولوجيا، بينما تأثرت Bitcoin Ethereum بضغوط البيع.
تنظيم العملات المستقرة يتجه نحو التنفيذ
كما لفت تقرير غيتس الانتباه إلى قضية مهمة أخرى للسوق: وهي أن تنفيذ المبادئ التوجيهية لقانون GENIUS جارٍ الآن، مما يدفع تنظيم العملات المستقرة من الإطار التشريعي نحو التنفيذ العملي.
أشارت رويترز إلى دراسة أجرتها سيتي وبروكفيلد أظهرت أن تداول العملات المستقرة يمكن أن ينمو بما يصل إلى خمسة عشر ضعفًا بحلول عام 2030. وافترض هذا التقرير أن أكبر المكاسب قد تأتي من أنظمة الدفع وخدمات الحفظ وعمليات الامتثال وأنظمة التسوية، والتي تدعم العملات المستقرة.
يعكس هذا بالفعل ما يحدث في القطاع عموماً. وتشير التقارير إلى أنه من المتوقع أن يتضاعف تداول العملات المستقرة خمس عشرة مرة بحلول عام 2030. وقد يُعزى ذلك إلى تطبيق قانون GENIUS في عام 2025، والذي سيضع قواعد أكثر وضوحاً لإصدار العملات المستقرة ويفرض متطلبات احتياطية صارمة.
بحسب تقرير شركة ديلويت بعنوان " توقعات القطاع المصرفي وأسواق رأس المال 2026" ، فإن إدخال العملات المستقرة للدفع في إطار قانون GENIUS سيغير ديناميكيات تحويل الودائع ويخلق منافسة لأنظمة الدفع الحالية. وتؤكد ديلويت على أهمية أن تفهم البنوك مسؤولياتها فيما يتعلق بإصدار العملات المستقرة وحفظها ومعالجتها، أو حتى مشاركتها كشريك في عروضها.
أما بالنسبة للعملات المشفرة، فقد يحدث هذا في كلا الاتجاهين. فمن جهة، قد تُشكل لوائح الإنفاذ حافزاً للمؤسسات المترددة. ومن جهة أخرى، قد تؤدي إلى ارتفاع تكاليف الامتثال للجهات المصدرة والبورصات في الولايات المتحدة.